AI巨头之争，像极了30年前这场世纪之战？历史早已注定！史诗级致富机会如何把握？

美 股 波 和 华 尔 街 专 利 大家好 我是 米 头 军 你们 的 美 股 探 路 者 现 如 今 Open AI 和 谷 歌

的 AI 大 战 已经 进 入 了 白 热 化 阶 段 先 是 谷 歌 的 G em ini 3. 0

3. 0 震 撼 上 市 横 扫 评 分 榜 紧 接 着 仅 仅 三 周 后 Open AI 有 接 连 发 布 G P T 5.

1 和 G P T 5.

2 再 获 一 众 好 评 双 方 打 的是 你 来 我 往 各 有 前 秋 而 这 场 AI 战 役 现在 也 已 然 成

为 了 决 定 美 股 市 场 的 胜 负 手 以 Open AI 和 谷 歌 为 首 现在 的 美 股 已经 分 化 成 了 两

大 AI 阵 营 一 方 是 Open AI 加 微 软 加 甲 骨 文 加 英 伟 达 的 首 类 阵 营 另 一 方 则 是

谷 歌 加 博 通 的 工 类 阵 营 双 方 不 仅 技 术 上 你 来 我 往 股 价 上 也是 此 起 彼 伏 这里 面 随

便 挑 出 一个 来 都是 市 值 万 亿 的 巨 头 他们 的 死 杀 甚 至 直接 影 响 到了 整 个 金 融 市 场 的 表 现

那么 这 场 世 纪 对 决 究 竟 会 走 向 何 方 呢 今天 美 特 军 就 斗 打 来 挑 战 一下 这个 话 题 实

话 讲 要 想 探 究 这个 问题 的 答 案 并 不 容易 因为 它 不 仅 涉 及 AI 技 术 还 涉 及 商 业 金 融

以及 企 业 管 理 等 多 个 维 度 要 是 咱 挨 个 去 分 析 容易 抓 不 着 重 点 于 是 我就 想 那 能 不能 去

历 史 上 找 到 些 类 似 的 案 例 看看 他们 究 竟 是 如何 发 展 的 呢 幸 运 的是 还 真 就 有 这么 一次

非常 具 有 参 考 价 值 的 经 典 战 役 当 年的 那 场 对 决 也是 直接 决 定 了 整 个 美 股 市 场 乃 至

整 个 科 技 革 命 的 命 运 它的 过 程 和 现在 出 奇 的 相 似 而 结 果 更 是 令 所有 人 深 思 今天 这 期

视 频 我们 就 从 历 史 出 发 来 看看 这 场 AI 对 决 究 竟 会 走 向 何 方 而 作 为 投 资 者 的 我们 又

应 该 如何 把 握 这个 世 纪 机 会 呢 今天 我们 要 聊 的 这 场 世 纪 之 战 就是 发 生 在 30 年前 互

联 网 革 命 中 的 网 警 和 微 软 的 浏 览 器 之 争 这 场 战 役 可以 说 是 美 股 历 史 上 最 经 典

的 商 业 案 例 之 一 它 不 仅 彻 底 颠 覆 了 整 个 旧 PC 时 代 的 竞 争 逻 辑 而且 还 奠 定 了 全

新 的 互 联 网 时 代 下 的 商 业 格 局 而 巧 合 的是 浏 览 器 置 于 互 联 网 的 地 位 和 如 今 大

模 型 置 于 AI 的 地 位 有 着 异 曲 同 工 之 妙 浏 览 器 是 互 联 网 的 入 口 你 只 要 用 互 联

网 基本 就 离 不 开 浏 览 器 而 大 模 型 则 是 所有 AI 应 用 的 基 础 只 要 你 用 AI 也 就 离 不 开

大 模 型 正 因 如此 和 现在 的 大 模 型 一 样 当 年的 浏 览 器 之 争 也 成 为 了 互 联 网 革 命 早 期

最 主 要 的 战 场 故 事 的 开始 还 要 从 王 景 的 诞 生 开始 说 起 19 93 年 仅 21 岁 的 大 学 生

And erson 开 发 出 了 M osaic 浏 览 器 这 一 发 明 在 当 年 可是 颠 覆 性 的 在 此 之前 浏 览

互 联 网 并 不是 一 件 容易 的 事 用 户 不 仅 需要 熟 悉 UN IX 操 作 系 统 以及 TC P IP 通 信 协 议 还

需要 通 过 写 代 码 来 下 达 指 令 才 能 够 浏 览 互 联 网 但 王 景 浏 览 器 则 彻 底 改 变 了 这

一 现 状 它 开 创 性 的 发 明 了 滚 动 条 按 钮 下 拉 菜 单 等 各 种 人 性 化 的 交 互 这 使 得

普 通 人 无 需 专 业 知 识 也 能 够 轻 松 浏 览 互 联 网 在 产 品 发 布 一 年 后 王 景 浏

览 器 的 用 户 迅 速 飙 升 至 1000 万 在 那个 信 息 还 很 闭 塞 的 年 代 这 已经 算 是 飞 速 发 展

了 很 快 王 景 开始 变 现 他们 对 现 有 版 本 的 浏 览 器 开 启 了 付 费 模 式 用 户 在 90 天 的 免

费 试 用 后 需要 支 付 39 美元 的 订 阅 费 付 费 模 式 已经 上 线 就 迅 速 赚 得 了 700 万 美元 此 后

便 一 发 不 可 收 拾 变 现 证 实 后 资 本 便 开始 一 轮 又 一 轮 的 疯 狂 涌 入 很 快 在 公 司 成

立 仅 仅 三 年 后 19 95 年 王 景 便 成 功 上 市 有 了 钱 的 王 景 继 续 工 程 略 地 在 浏 览

器 市 场 上 一 举 揽 下 了 90 % 以上 的 市 场 份 额 三 年的 时间 王 景 迅 速 完成 了 从 新 兴 向 互

联 网 巨 头 的 蜕 变 他 也 一 己 之 力 把 互 联 网 概 念 推 向 了 顶 峰 你 发 现 没有 王 景 的 崛

起 之 路 就 非常 类 似 于 近 些 年的 Open AI 二 三 年 Open AI 的 Chat GB T 横 空 出 世 也是 势

不 可 挡 两 个 月 内 就 获 得 了 一 亿 的 越 活 用 户 成 为 了 史 上 最 快 实 现 这 一 目 标 的

公 司 接 下 来 这 些 年 Open AI 迅 速 崛 起 不 仅 坐 拥 了 8 亿 的 越 活 用 户 还 牢 牢 占 据

了 80 % 的 市 场 份 额 而且 同 样 成 为 了 资 本 市 场 的 宠 儿 现在 的 Open AI 至 于 AI 和 当

年的 王 景 至 于 互 联 网 一 样 俨 然 已经 成 为 了 这 场 科 技 革 命 最 炙 熟 可 热 的 玩 家 让 我们

回 到 当 年的 历 史 那么 此 时 我们 的 另 一 位 主 角 微 软 在 干 什么 呢 微 软 作 为 当 年 PC 时 代 的

巨 头 人 们 对 其 在 互 联 网 上 的 建 树 也是 充 满 着 期 待 然 而 在 王 景 崛 起 的 早 期 微 软

似 乎 对 于 互 联 网 并 不 感 冒 直 到 王 景 声 明 确 起 市 场 对 于 微 软 的 质 疑 声 越 来 越

大 后 这 时 的 微 软 终 于 坐 不 住 了 19 95 年 年 初 微 软 高 调 宣 布 进 军 互 联 网 而

这 第一 炮 就 对 准 了 网 页 浏 览 器 自 此 浏 览 器 大 战 正 式 大 响 虽 然 布 局 不 得 晚 但 毕

竟 微 软 猜 大 气 粗 一 上 来 微 软 就 买 了 一 家 做 浏 览 器 的 公 司 Sp ike Glass 试 图

在 别 人 的 产 品 的 基 础 上 进 行 修 改 与 此 同 时 微 软 还 专 门 调 配 了 一个 800 人 的

超 级 团 队 没 日 没 夜 的 进 行 开 发 在 经 过 了 半 年的 努 力 后 95 年的 8 月 微 软 终 于 是

推 出 了 自己 的 第一 款 浏 览 器 In tern et Expl orer 1. 0

1. 0 简 称 IE 1. 0

1. 0 结 果 没 想 到 被 寄 予 厚 望 的 IE 1. 0

1. 0 一 上 线 就 拉 了 个 大 块 它 不 仅 功 能 简 陋 而且 动 不 动 就 崩 溃 用 户 体 验 是 极 差

不知道 是 巧 合 还是 有 意 为 之 在 IE 1. 0

1. 0 上 线 的 一个 月 后 王 景 也 推 出 了 他们 上 线 以 来 最 大的 一次 更 新 王 景 2.

0 该 版 本 是 一 经 发 布 就 获 得 了 市 场 的 一 致 好 评 金 融 市 场 的 表 现 则 非常 说 明 问题

这 边 是 王 景 2.

0 上 线 后 股 价 马 上 暴 涨 了 200 % 而 另 一 边 则 是 微 软 在 IE 1. 0

1. 0 扑 接 后 股 价 大 跌 20 % 这 一 幕 在 AI 时 代 也 曾 旧 日 充 演 当 年 Chat G P

T 的 航 空 出 世 也 曾 打 了 谷 歌 一个 措 手 不 及 面 对 市 场 的 质 疑 谷 歌 推 出 了 一个 荒 腔

走 板 的 B ud 仓 皇 应 对 结 果 产 品 一 经 上 线 舆 论 彻 底 翻 车 不 仅 发 布 会 演 示 出 错

模 型 回 答 更 是 错 漏 百 出 这 和 当 年 IE 1. 0

1. 0 刚 上 线 的时候 处 境 是 非常的 相 似 为 了 仓 促 入 场 产 品 的 成 熟 度 明 显 不 足

谷 歌 的 股 价 也 因 此 而 持 续 低 迷 但 故 事 还 没有 结 束 当 年 微 软 在 IE 1. 0

1. 0 败 北 之 后 比 尔 盖 茨 是 彻 底 被 激 怒 你 别 看 现在 微 软 好像 一 副 与 世 无 争 的 样 子

实 际 上 当 年的 比 尔 盖 茨 是 非常的 霸 道 他 毕 竟 是 曾 经 以 一 己 之 力 赶 翻 I BM 的人 物

95 年 年 底 比 尔 盖 茨 召 集 了 数 百 名 记 者 和 分 析 师 开 了 一次 盛 大的 记 者 会 在 会 上 比

尔 盖 茨 公 开 向 网 景 宣 战 而 这 第一 炮 就是 免 费 在 此 之前 和 网 景 一 样 微 软 的 浏 览 器 也是

要 收 费 的 而 这 次 不 仅 浏 览 器 免 费 给 用 户 微 软 还 附 赠 了 we b 服 务 器 软 件 外 加

免 费 授 权 的 渣 瓦 编 程 语 言 而 这 些 服 务 如果你 找 网 景 去 买 少 则 几 十 美元 多 则 上 千

美元 而 微 软 这里 全部 给 你 免 费 的 消 息 一 出 网 景 当 天 的 股 价 就 大 跌 了 10 % 面

对 咄 咄 逼 人 的 微 软 网 景 全 员 是 一 片 静 默 也 没有 做 出 任 何 反 制 措 施 有人 说 这是 网 景

手 握 技 术 优 势 的 不 屑 一 顾 也 有人 说 这是 小 公 司 面 对 恶 性 竞 争 的 无 能 为 力 具 体 是

何 原因 无 人 知 晓 但 可以 肯 定 的是 这 次 微 软 确 实 是 扳 回 了 一 城 但 别 以 为 微 软 的

猛 攻 到 此 就 结 束 了 很 快 他们 又 祭 出 了 第二 招 攻 势 抄 网 景 有 什么 功 能 我 微 软 就 抄 什么

功 能 很多 网 景 引 以 为 傲 的 创 新 在 上 线 没 几 周 后 微 软 那 边 就 给 抄 了 过 来 相 比 于

网 景 微 软 几 乎 有 无 限 的 资 源 他们 有 钱 有人 才 有 渠 道 还 能 没 日 没 夜 的 加 班 工作 也 正

因 如此 微 软 的 浏 览 器 得 以 惊 人 的 速 度 加 速 迭 代 在 距 离 第一 版 浏 览 器 发 布 仅 仅 过

去 一 年 之 后 他们 几 乎 已经 把 所有 网 景 的 功 能 都 给 抄 了 过 来 紧 接 着 微 软 的 第三 招 攻 势

接 踵 而 至 他们 将 爱 意 浏 览 器 强 制 捆 绑 到了 自己 的 Wind ows 操 作 系 统 上 所有 使 用 Wind

ows 的 用 户 默 认 都 会 使 用 免 费 的 爱 意 浏 览 器 此 时 很多 新 加入 互 联 网 的 玩 家 不 再

是 劝 内 人 了 他们 根 本 分 不 清 不同 浏 览 器 之 间 有 什么 区 别 更 谈 不 上 去 比 较 不同 浏 览 器

的 技 术 优 势 你 很 难 再 去 收 服 这 些 人 去 下 载 另 一个 付 费 的 浏 览 器 这 三 招 攻 势 下

来 王 景 几 乎 毫 无 还 手 之 力 作 为 初 创 公 司 他们 唯 一 的 业 务 就是 浏 览 器 如果 像 微 软 一

样 免 费 他们 将 失 去 所有 的 营 收 来 源 那 是 又 没有 卖 广 告 卖 插 件 的 商 业 模 式 王 景 确 实

很 难 应 对 而 他们 也 不 具 备 微 软 Wind ows 这样 的 无 敌 渠 道 更 没有 资 源 去 砸 钱 赶 进 度

他们 有 的 就是 一 帮 天 才 工 程 师 唯 一 能 做 的 就是 靠 不 断 的 去 创 新 不 断 的 去 迭 代 来 保

持 自己 的 优 势 而 在 微 软 强 势 的 猛 攻 下 王 景 的 这 点 优 势 也 显 得 越 来 越 薄 弱 很 快

王 景 的 市 场 份 额 骤 降 没 过 几 个 月 就 宣 布 彻 底 投 降 最 终 被 收 购 这 场 浏 览 器 大

战 也 宣 告 结 束 微 软 从 宣 布 入 局 到 彻 底 打 败 对 手 仅 仅 用 了 三 年的 时间 故 事 讲 到

这 儿 算 是 告 一 段 落 了 但 咱 今天的 目 的 可 不是 为 了 听 故 事 我们 可是 带 着 任 务 来 的 咱

们 要 探 究 的是 当 下 Open AI 和 谷 歌 的 AI 大 模 型 之 争 究 竟 会 如何 发 展 呢 而 要 想 回

答 这个 问题 我们 必 须 再 度 回 到 历 史 当 中 找 到 那 些 最 为 关 键 的 要 素 这 首先 便 是 财 力

微 软 的 财 大 气 粗 给 他们 带 来了 显 而 易 见 的 优 势 正 因为 他 有 其 他 业 务 帮 他们 赚 钱 他 才

有 底 气 将 浏 览 器 全部 免 费 用 价 格 战 彻 底 摧 毁 网 警 的 商 业 模 式 第二 则 是 渠 道

当 年 微 软 手 握 PC 互 联 网 最 重要 的 渠 道 入 口 也 就是 它的 Wind ows 操 作 系 统 掌 握

了 渠 道 入 口 给 了 微 软 得 天 独 厚 的 优 势 靠 着 一 手 强 行 绑 定 它 才 让 浏 览 器 真 正

从 少 数 技 术 极 客 走 向 了 普 罗 大 众 第三 点 也是 最 为 重要 的 一点 是 技 术 我们 看到 即 便 微 软 有

钱 有 渠 道 但 如果 技 术 落 后 像 IE 1. 0

1. 0 那 样 也是 无 济 于 事 的 而 后 来 同 样 是 有 钱 有 渠 道 的 谷 歌 也 凭 借 着 Chr ome

浏 览 器 的 技 术 优 势 再 度 将 IE 浏 览 器 拉 下 深 谈 所以 说 技 术 仍 然 是 这 场 竞 争 中 重要

的 胜 负 手 说 到 胜 负 手 在 我们 平 时 投 资 中 也 有 这么 一个 胜 负 手 那 就是 公 司 的 财 务 分

析 现在 富 途 木 木 为 投 资 者 提 供 了 每 个 公 司 最 新 财 报 的 详 细 情况 以 谷 歌 为 例 包括 营

收 每 股 收 益 等 关 键 数 据 都 为 各位 整 理 好了 还 能 看到 实 际 值 和 预 测 值 的 对 比 此 外 木

木 的 AI 功 能 也 很 实 用 不到 30 秒 就 能 够 总 结 出 谷 歌 财 报 的 所有 看 点 如果 你想 了 解 公

司 相 关 的 上 下 游 企 业 木 木 的 产 业 链 功 能 也 做 得 很 不 错 比如 进 入 谷 歌 的 产 业 链

你就 能 看到 各 种 芯 片 以及 电 子 元 件 的 行 业 一 览 这 能 够 帮 助 你 很 快 的 找 到 相 关 受 益

行 业 目前 在 木 木 上 买 卖 美 股 ET F IP O 打 新 都 没有 佣 金 和 申 购 费 加 拿 大 用 户 炒 美

股 也 免 除 了 换 汇 费 木 木 打 新 股 中 签 率 还 算 不 错 打 新 上 市 后 也 没有 锁 定 期 进 出

灵 活 想 要 投 资 IP O 的 看 官 可以 了 解 一下 现在 通 过 美 透 君 的 链 接 开 户 美 国 用 户 入

金 1000 美 金 即 可 获 得 一 年的 M et al Pro 服 务 最 高 还有 1000 美元 的 英 伟 达 股

票 现 时 叠 加 100 美元 的 股 票 现 金 券 加 拿 大的 朋友 入 金 14 00 加 币 同 样 可 获 得 M et

al Pro 服 务 以及 最 高 23 00 加 币 的 返 线 详 情 请 点 击 置 顶 评 论 的 链 接 查 看 谢谢

各位 好了 咱 回 到 现在 这 三 点 关 键 将 会 如何 左右 Open AI 和 谷 歌 的 这 场 竞 争 呢 首先 必

须 要 承 认 美 透 君 不是 技 术 专 家 让 我 去 判 断 最 终 谁 的 技 术 会 领 先 有 点 超 纲 了 不

过 毕 竟 对 于 AI 的 研 究 也 有 很 长 一 段 时间 了 从 21 年 X G P T 还 没有 兴 起 的时候 我就

跟大家 做 过 视 频 分享 我 对 于 AI 的 研 究 凭 我 一个 外 行 人 的 观 察 我 个 人 认 为 最 终 AI 大

模 型 在 通 用 能 力 上 很 难 再 区 分 个 明 显 的 高 下 你 可 难 说 任 何 一 方 能 在 技 术 上

有 碾 压 式 的 领 先 他们 更 可能 是 在 不同 的 细 分 领 域 上 各 有 千 秋 而已 而 从 用 户 体 验 的 角

度 来 看 恐 怕 差 距 就 更 加 难 以 拉 开 了 即 便 最 终 的 技 术 能 力 略 有 不同 如果 不是 技

术 极 客 的话 普 通 人 恐 怕 也 很 难 感 知 得 到 所以 我们 这 期 视 频 更 多 的 会 将 重 点 放 到

商 业 层 面 的 考 量 上 在 我 看 来 这 些 才 是 决 定 这 场 竞 争 最 终 走 向 何 方 的 关 键 当然

了 我 这个 判 断 你 完全 可以 不同 意 没 关 系 你就 按 照 你 自己 的 判 断 去 压 注 就 完了 但 我想 你 也

不 妨 来 听 听 我在 商 业 层 面 上 的 分 析 或 许 也 能 对 你有 一定 的 启 发 从 商 业 角 度 上 来 看

Open AI 和 95 年的 王 景 情况 非常 类 似 它 是 目前 更 具 有 先 发 优 势 的 那 一个 根 据 St ats

Coun ter 的 统 计 目前 Chat G P T 占 据 着 70 % 到 80 % 的 流 量 坐 拥 着 8 亿 的 越 货

用 户 仍 然 是 遥 遥 领 先 而 目前 第二 名 谷 歌 的 G em ini 仅 仅 有 13 % 左右 但 问题 是 这样

的 优 势 它 能 够 延 续 吗 这里 米 头 君 再 给 大家 看 一 张 图 这个 是 当 年 浏 览 器 战 场 的 市 占

率 表 现 黄 色 的 线 是 王 景 浏 览 器 蓝 色 的 线 则 是 微 软 的 IE 浏 览 器 可以 看到 95 年

王 景 的 市 占 率 也 曾 一 度 高 达 90 % 比 当 下 的 Chat G P T 是 有 过 之 而 无 不 及 然

而 最 终 仍 然 是 落 得 个 彻 底 出 局 的 下 场 究 其 原因 刚 刚 也 说 过 了 就是 在 于 财 力 和 渠

道 这 两 点 上 的 差 距 而 如果 拿 着 这 两 点 回 看 当 下 的 AI 打 模 型 之 争 你 会 发 现 一个 惊

人 的 现 实 那 就是 Open AI 似 乎 毫 无 胜 算 可 言 在 财 力 上 谷 歌 一 年的 收 入 就 4

000 亿 美元 账 上 还有 1000 亿 美元 左右 的 现 金 而 Open AI 一 年的 收 入 也 就 100 亿 出

头 更 是 几 乎 没有 打 模 型 以 外 的 其 他 收 入 而且 谷 歌 在 成 本 上 还有 巨 大的 优 势 它 有 自己 的

T PU 自 研 芯 片 有 自己 的 数 据 中 心 还有 自己 的 软 件 支持 而 Open AI 的 这 些 都 得 找 别 人 买

如果 谷 歌 要 跟 Open AI 打 价 格 战 那 Open AI 几 乎 毫 无 招 架 之 力 而 从 渠 道 上

看 则 更 是 如此 谷 歌 的 生 态 可 太 强 了 在 PC 端 它 掌 控 着 Chr ome 这个 浏 览 器 入 口

有 70 % 的 实 战 率 而 在 移 动 端 谷 歌 掌 控 着 安 卓 系 统 这个 入 口 也 有 超 过 70 % 的 实

战 率 再 配 上 谷 歌 搜 索 You Tube G mail 地 图 等 各 种 应 用 谷 歌 的 渠 道 又 是

一 目 了 然 这么 看 起 来 Open AI 好像 已经 踏 上 了 一 条 绝 望 的 死 路 王 景 的 悲 鸣 似 乎

近 在 眼 前 了 最近 Open AI 阵 营 股 价 的 G TP 其实 有 很 大 一 部分 原因 就 在 于 此 之前 詹 姆 奈 的

技 术 看 起 来 落 后 市 场 的 担 忧 在 谷 歌 这 侧 就 像 95 年的 微 软 那 样 现在 詹 姆 奈 在 技 术

上 追 赶 了 上 来 风 险 已经 转 移 到了 Open AI 这 侧 而且 要 知道 这 可 不是 普 通 的 风 险 而 是 像 当

年 王 景 一 样 生 死 存 亡 的 危 机 了 所以 我们 看到 最近 Open AI 的 好 大哥 微 软 的 股 价 回

撤 了 15 % 英 伟 达 也 回 撤 了 15 % 新 收 的 小 弟 甲 骨 文 更 是 回 撤 了 30 % 那么 Open

AI 真的 就 毫 无 胜 算 可 言 了 吗 我们 回 顾 历 史 不能 仅 仅 看 相 似 的 地方 还 要 分 析 它的 不同 每

一次 科 技 革 命 都有 它的 独 特 之 处 我们 进 一 步 研 究 就 会 发 现 这 次 的 情况 恐 怕 并 没有 那么 简

单 而 这 才 是我 今天 最 想 跟大家 分享 的 东 西 注意 我们 接 下 来 的 分 析 就 不 再 是 你 死 我

活 非 黑 即 白 的 判 断 我们 还是 分 渠 道 和 财 力 两 部分 分 别 来 看 在 渠 道 上 表 面 上

看 谷 歌 确 实 具 有 优 势 但是 你 深 想 一 层 就 会 发 现 谷 歌 的 优 势 要 想 转 化 成 盛 势 恐

怕 也 并 不 容易 当 年 微 软 的 Wind ows 几 乎 占 据 了 100 % 的 PC 操 作 系 统 它的 渠 道

优 势 是 垄 断 级 别 的 一 经 绑 定 网 警 几 乎 没有 了 任 何 生 存 空 间 但 今天 谷 歌 的 生 态 虽

然 也 很 牛 逼 但 它 不 过 是 其 中 的 一 部分 而已 更 何 况 在 AI 生 态 下 还有 大 量 的 新 场 景

是 谷 歌 没有 直接 控 制 的 就 比如 独 立 APP 第三 方 网 站 企 业 系 统 开 发 者 工 具 链 等等 这 其 中

还有 巨 大的 生 存 空 间 所以 说 我们 不 妨 将 它 分 成 谷 歌 生 态 内 和 谷 歌 生 态 外 来 分 别

来 看 因为 这 两 者 的 情况 完全 不同 在 谷 歌 生 态 内 我 认 为 谷 歌 确 实 手 握 着 明 显 的 优 势

只 要 谷 歌 的 技 术 不 至 于 落 后 太 多 无 论 是 移 动 段 还是 PC 段 它 都有 望 敲 动 入 口 和

应 用 生 态 的 优 势 来 守 住 自己 的 阵 地 不 过 咱 也 得 清楚 谷 歌 要 想 在 自己 的 生 态 内 实 现

微 软 对 网 警 那 样 的 碾 压 恐 怕 也 很 困 难 了 毕 竟 当 年的 C 段 用 户 很多 都是 连 互 联 网 试

什么 都 不知道 的 更 别 说 去 比 较 哪 个 浏 览 器 好 用 了 那 Wind ows 绑 定 什么 他们 就 用 什么

但 现在 的 用 户 挑 想 互 联 网 产 品 的 能 力 要 比 当 年 可 强 太 多 了 你 绑 定 的 APP 如果 效

果 好 出 于 方 便 我 肯 定 会 用 你 但 如果 别 人 的 更 好 用 或者 我 已经 养 成 了 某 种 使 用 习 惯

那么 下 载 个 其 他 APP 也 不是 什么 难 事 就 像 说 有 多少 的 i Phone 用 户 是 真 正 用 系 统 绑 定

的 苹 果 Music 来 听 音 乐 的 呢 我想 恐 怕 也 不多 对 吧 所以 说 现在 要 想 靠 入 口 来 杀 死 竞 争

对 手 恐 怕 已经 很 难 了 而 事 实 情况 也是 如此 尽 管 Chr ome 已经 绑 定 了 自 家 的 大 模 型

G erman ine 但 仍 然 会 有 很多 人 在 Chr ome 浏 览 器 上 打 开 Chat G P T 或者 其 他

大 模 型 来 使 用 其实 在 我 看 来 谷 歌 真 正 的 优 势 不 在 于 Chr ome 和 And roid

的 入 口 而 在 于 它的 应 用 生 态 也 就是 搜 索 邮 件 地 图 网 盘 这样 的 应 用 和 G erman ine

大 模 型 之 间 的 结 合 这 部分 生 态 是 可以 进 行 排 他 性 的 绑 定 的 并 且 能 够 通 过 AI 显 著

提 升 用 户 的 使 用 体 验 这样 谷 歌 就可以 守 住 这 块 阵 地 来 发 展 自己 的 AI 大 模 型 换 句 话

说 谷 歌 在 生 态 内 的 渠 道 优 势 目 的 在 于 防 守 而 非 进 攻 那么 在 谷 歌 的 生 态 外 竞 争

会 如何 发 展 呢 AI 技 术 和 互 联 网 技 术 不同 互 联 网 它 本 质 上 是 提 高 信 息 传 递 的

效 率 所以 它 更 适 合 用 于 消 费 也 就是 针 对 C 端 用 户 但 AI 本 质 上 是 生 产 力 的 提 升 所以

它 天 然 就 会 更 适 用 于 生 产 也 就是 B 端 用 户 所以 对 于 谷 歌 生 态 外 我们 要 分 为 2 B 和

2 C 这 两 个 方 向 来 看 而 现 阶 段 的 重 点 我 认 为 其实 是 在 于 B 端 在 这 一 领 域

谷 歌 和 Open AI 在 渠 道 上 几 乎 没有 什么 本 质 的 区 别 都是 通 过 AP I 调 用 或 是 工作 流 的

嵌 入 来 实 现 甚 至 现 阶 段 Open AI 还 略 占 优 势 因为 它的 AP I 已经 被 大 量 企 业 调 用

了 更 重要 的是 它 还 深 度 绑 定 了 微 软 的 企 业 生 态 或 许 是 提 前 意 识 到了 渠 道 的 重要 性

Open AI 这 次 一 早 就 找 到了 微 软 形 成 了 紧 密 的 合 作 关 系 在 所有 的 科 技 巨 头 中 微 软

的 企 业 级 渠 道 绝 对 是 最 强 的 没有 之 一 现在 Open AI 和 微 软 哥 俩 穿 一 条 裤 子 企 业 级

的 渠 道 也 都 能 通 过 Ed ge 来 共 享 当然 了 我 估 计 这 哥 俩 往 后 早 晚 得 分 价 那 这 就是

后 话 了 这里 不 展 开 而 在 C 端 谷 歌 的 生 态 外 两 者 也是 自由 竞 争 比如 说 你 苹 果 生 态

内 使 用 J ama 奶 还是 Chat G P T 更 多 的 还是 看 用 户 的 使 用 体 验 和 使 用 习 惯 的 自由

选 择 就 目前 的 情况 看 其实 也是 Open AI 略 占 上 风 一 方面 Chat G P T 确 实 凭 借 着 先 发

优 势 培 养 起 了 很 大 一 部分 人 的 使 用 习 惯 而 另 一 方面 Open AI 相 比 于 谷 歌 来 说 没有

什么 大 科 技 包 袱 它 可以 毫 无 压 力 的 进 行 试 错 而 谷 歌 作 为 工 程 名 就 的 大 科 技 是 硅

谷 出 了 名 的 政治 正 确 做 什么 都有 点 道 德 压 力 你 比如 说 最近 我就 听 说 Chat G P T 要 搞 个

什么 承 认 模 式 但 我 估 认 着 J ama 奶 就 得 掂 量 掂 量 了 这 不能 说 是 完全 的 不好 但 就 创

新 阶 段 来 说 这 确 实 会 对 发 展 速 度 带 来 一定 的 制 约 所以 你看 从 渠 道 的 角 度 来 说 谷

歌 在 自己 的 生 态 内 确 实 有 着 很 强 的 渠 道 优 势 这 一点 是 毋 庸 置 疑 的 这个 优 势 最 大的 作

用 是 能 够 帮 助 它 守 住 阵 地 不 被 Chat G P T 所 攻 陷 而 如果 谷 歌 想 要 像 微 软 当

年 那 样 通 过 渠 道 入 口 来 赶 走 竞 争 对 手 我 认 为 也 很 难 实 现 另 一 方面 在 谷 歌 生 态

之 外 则 是 完全 自由 竞 争 的 状 态 就 目前 的 情况 看 Open AI 凭 借 着 先 发 优 势 以及 和 微 软

的 暂 时 绑 定 还是 略 有 领 先 的 分 析 完 渠 道 接 着 咱 们 再 来 看 财 力 必 须 要 重 申

谷 歌 在 财 力 上 绝 对 是 更 具 优 势 的 那 一 方 这 点 也是 毋 庸 置 疑 的 但 对 于 投 资 者 而

言 我们 也 不能 忽 视 Open AI 的 财 力 基 础 Open AI 和 当 年的 网 警 不同 它 并 非 是 只有 大 模 型 这

一 条 变 现 渠 道 下 图 是 Open AI 自己 的 预 测 25 年 Open AI 预 计 有 130 亿 美元 的 收

入 其 中 80 % 的 收 入 来 自 于 Chat G P T 的 订 阅 有 20 % 来 自 于 AP I 等 其 他 收

入 而 到了 20 29 年 Open AI 来 自 于 AP I AI Agent 以及 其 他 AI 应 用 的 收 入 将 会 超

过 50 % 总 收 入 将 来 到 12 50 亿 美元 作 为 对 比 现在 特 斯 拉 一 年的 收 入 差不多 是 1000

亿 美元 左右 当然 了 这个 数 据 多少 有 些 水 分 毕 竟 是 来 自 于 Open AI 自己 的 预 测 但 不 可 否

认 的是 Open AI 确 实 有 着 其 他 渠 道 的 变 现 能 力 而 这 正 是 当 年的 网 警 所 不 具 备 的 而

这 部分 能 力 也 实 实 在 在 的 帮 助 公 司 获 得 了 大 量 的 融 资 也 就是 说 至 少 在 短 期 内 你

很 难 能 看到 Open AI 因为 烧 钱 烧 不 过 谷 歌 而 彻 底 掉 队 但 我想 这 也 不是 咱 投 资 者

最 担 心 的 事 我知道 大家 最 担 心 的 还是 万 一 有一 天 谷 歌 像 当 年 微 软 那 样 把 G EM AN I

给 彻 底 免 费 了 那 Open AI 是 否 真的 能 招 架 得 住 呢 是的 谷 歌 要 是 敢 把 G EM AN I

给 彻 底 免 费 了 那么 Open AI 就 彻 底 被 宣 告 死 刑 了 但是 很多 人 没 意 识 到 的是 如果 G

EM AN I 真的 免 费 了 那 谷 歌 自己 也 会 被 宣 告 死 刑 当 年 微 软 能 够 靠 免 费 打 垮

网 警 有 一个 关 键 的 前 提 是 浏 览 器 这个 应 用 几 乎 没有 什么 边 际 成 本 你 多 一个 用 户 用 浏

览 器 微 软 也 不会 额 外 多 付 出 什么 但 AI 大 模 型 可 不 一 样 大 模 型 的 训 练 推 理 生 成 交

互 每 一次 调 用 都是 在 实 大 实 的 烧 算 力 烧 电 烧 服 务 器 你 现在 随 便 做 一个 deep rese arch

算 力 成 本 就 能 到 两 美元 左右 这 还 仅 仅 是 生 成 文 字 如果 是 图 片 或者 视 频 那么 成 本 将 会

成 指 数 性 上 升 那 有 看 官 说 了 未 来 算 力 成 本 一定 会 下 降 没 准 到 时候 就 能 免 费 了 呢

我 告诉 各位 不 可能 我 给 你 举 个 例 子 就 好 比 说 我们 的 手 机 流 量 二 十 年前 我们 发 个 短 信 就

要 收 一 毛 钱 现在 看 个 电 影 可能 都 花 不了 那么 多 数 据 传 输 的 成 本 确 实 是 下 降 了 但 你看 哪

个 供 应 商 敢 说 我的 流 量 彻 底 免 费 没有 任 何 限 制 呢 没有 因为 人 们 需 求 的 提 升 会 远 比 成

本 的 下 降 要 快 得 多 对 于 这 种 编 辑 成 本 不 为 零 的 服 务 来 说 付 费 就是 必 须 的 商 业

模 式 想 想 一下 如果 詹 姆 奈 真的 免 费 了 那 成 本 可 不是 詹 姆 奈 现在 的 成 本 而 是 会 带 来 天

亮 的 新 增 需 求 没有 了 付 费 的 限 制 消 费 者 会 肆 无 忌 惮 地 使 用 且 不 说 谷 歌 的 服 务

器 会 不会 马 上 当 机 就是 能 够 应 付 得 了 体 验 也 注 定 会 下 降 而 就是 体 验 不 下 降 巨 大的 算

力 需 求 也 势 必 会 把 谷 歌 拖 入 无 穷 尽 的 财 务 黑 洞 而 任 何 一点 的 发 生 都 足 以 宣 告

谷 歌 的 死 刑 所以 我 认 为 免 费 这 把 伤 敌 一 千 自 损 八 百 的 大 刀 是 怎么 也 不 可能 落

下 的 在 财 力 这 点 上 谷 歌 确 实 有 着 更 可 持 续 的 现 金 流 更 强 的 长 期 作 战 的 底 气

但 真 正 的 大 规 模 杀 伤 性 武 器 他 也 根 本 拿 不 出来 甚 至 连 威 慑 都 没有 毕 竟 竞 争 对 手

也 深 值 这 一点 像 微 软 那 样 靠 烧 钱 烧 死 对 手 的 戏 码 我 认 为 现在 很 难 再 重 演 分 析

到 这 其实 彻 底 摊 开 来 看 你 会 发 现 Open AI 和 谷 歌 这 两 大 AI 巨 头 谁 也 不 比 谁 更

有 压 倒 性 的 优 势 谁 也 不 比 谁 有 着 无 法 弥 合 的 硬 伤 在 可 预 期 的 未 来 大 模 型 制

争 更 可能 是 以 共 存 的 形 式 结 束 而 不是 赢 家 通 吃 最 终 大 模 型 在 通 用 能 力 上 恐 怕 都

打 通 小 异 而 不同 家 的 模 型 大概 率 会 在 某 些 细 分 领 域 继 续 发 光 对 于 谷 歌 而 言 我 认

为 它 能 够 凭 借 着 渠 道 和 财 力 上 的 优 势 在 AI 路 上 更 进 一 步 这 一点 是 毋 庸 置 疑 的

更 何 况 谷 歌 的 技 术 能 力 还 完全 不 逊 于 任 何 一 家 AI 企 业 所以 说 在 谷 歌 的 生 态 内 我

相信 谷 歌 完全 有 能 力 去 继 续 抢 战 Open AI 的 份 额 并 以 自己 的 应 用 矩 阵 打 造 全 新 的 AI

生 态 闭 环 而 对 于 Open AI 而 言 它 要 想 维 持 住 当 前 80 % 的 市 场 份 额 我 认 为 已经

很 困 难 了 这 本 就 不是 一个 能 够 一 家 垄 断 的 市 场 但 换 个 角 度 来 说 它 也 很 难 被 颠 覆

只 要 它的 技 术 能 力 能 够 维 持 那么 五 年 后 维 持 个 50 % 左右 的 份 额 也 仍 然 是 非常 成 功 的

实 话 讲 这个 市 场 份 额 的 互 相 抢 战 其实 根 本 就 没有 那么 重要 因为 在 一个 增 量 的 市 场 里 份

额 根 本 不是 竞 争 的 首 要 任 务 就 像 15 年前 的 苹 果 和 安 卓 两 者 虽 有 竞 争 但 在 一个 巨 大的

增 量 市 场 中 他们 都 会 是 受 益 者 我 认 为 对 于 现在 的 谷 歌 和 Open AI 来 说 也是 如此 只 要 整

个 AI 行 业 还 在 发 展 就 不 存 在 谁 干 死 谁 的 竞 争 威 胁 从 这个 角 度 来 看 我 认 为 现在 市

场 上 的 某 些 担 忧 绝 对 是 过 度 了 的 事 实 上 从 管 理 层 的 角 度 来 说 我 相信 这 两 家 公

司 自 身 的 第一 目 标 也 不会 是 互 相 竞 争 我想 Open AI 也 不 想 在 谷 歌 的 生 态 中 跟 谷 歌

正 面 硬 钢 而 谷 歌 呢 即 便 就是 能 够 打 出 免 费 和 绑 定 这 两 张 牌 它 也 不会 真的 想 要 打

垮 Open AI 因为 在 一个 增 量 的 市 场 中 寻 求 新 的 机 会 绝 对 比 恶 性 竞 争 要 更 为 重要

因为 恶 性 竞 争 会 造 成 大 量 的 资 源 浪 费 还 容易 被 反 垄 断 监 管 所 盯 上 绝 对 不是 巨 头 门

的 首 选 只有 在 存 量 的 市 场 中 才 是 靠 干 死 对 手 获 得 胜 利 就 像 当 年 中国 的 外 卖 大 战

一 样 如果 不 互 相 残 杀 那 可能 就 意 味 着 自己 不 增 长 了 而 现在 的 AI 显 然 不是 这 种 情况 最

后 我们 回 到 投 资 上 我们 说 AI 现在 已经 出 现 了 两 大 阵 营 一 派 是 Open AI 加 微 软 加 甲

骨 文 加 英 伟 达 的 阵 营 另 一 派 则 是 谷 歌 加 博 通 的 阵 营 之前 肯 定 会 有人 担 心 我 现在

没有 谷 歌 怎么 办 我不 小心 买 了 甲 骨 文 会 不会 崩 但 现在 思 考 完 你就 会 发 现 其实 这 两 大 阵 营 最 终

都 会 过 得 挺 好的 只 要 AI 整 个 行 业 在 持 续 发 展 这 六 家 公 司 最 终 都 会 明 确 收 益 当然

了 这是 从 中 级 的 角 度 来 思 考 的 我 可 绝 不是 说 这 些 公 司 明 天 的 股 价 就 都 能 涨 他们 的

当 下 各 有 各 的 情况 我们 这里 不 再 展 开 最 后 给 大家 准 备 了 一个 彩 蛋 最近 不是 谷 歌 的

股 价 表 现 不 错 吗 我 发 现 我的 评 论 区 里 收 到了 铺 天 盖 地 的 讨 论 今天 正 好 借 着 这个 机 会

来 回 应 一下 大家 的 疑 问 我 对 于 股 价 不 断 上 涨 的 谷 歌 到底 怎么 看 我是 否 改 变 了 我 之前 的

观 点 呢 老 观 众 都 了 解 最近 这 两 年 我 始 终 对 于 谷 歌 是 持 保 留 意 见 的 我不 看 好

谷 歌 不是 因为 它的 技 术 不行 相 反 我 每 次 分 析 都 强 调 我 非常 认 可 谷 歌 的 技 术 能 力 也

非常 认 可 它的 生 态 但 还是 总 有人 拿 这 两 点 来 攻 击 我 搞 得 我也 很 无 语 我 一直 跟大家 提 的 呀 其实

是 谷 歌 的 两 大 风 险 第一 是 AI 大 模 型 和 搜 索 广 告 之 间 的 左右 手 互 搏 的 问题 这 会 在 某

一 刻 造 成 它的 业 绩 受 到 冲 击 第二 是 一 旦 Open AI 展 开 广 告 变 现 将 会 蚕 食 谷 歌 在

搜 索 广 告 上 的 龙 蛋 地 位 从 而 也 对 它的 业 绩 造 成 冲 击 那么 现在 这 两 大 风 险 消 除

了 吗 其实 并 没有 它 不会 因为 谷 歌 终 局 的 成 功 短 期 风 险 就 自 然 消 失 了 它 更 不会 因为 股

价 的 上 涨 导 致 风 险 的 消 失 相 反 股 价 上 涨 所 带 来 的 估 值 的 提 升 反 而 还 增 加 了

短 期 波 动 的 风 险 我 所 担 忧 的 这 两 大 风 险 任 何 一个 发 生 都 足 以 让 谷 歌 半 天 喘 不

过 气 来 它的 股 价 也 注 定 会 大 幅 波 动 我知道 如果 我 自己 持 有 谷 歌 遇 到 这 种 情况 我不 可能 拿

得 住 所以 我 选 择 避 而 远 之 那 有人 说 了 它 股 价 最近 涨 这么 多 你 脸 疼 不 疼 必 须 要 承 认 谷

歌 近 一 年 在 运 营 上 做 的 确 实 不 错 AI 大 模 型 技 术 也 在 快 速 的 发 展 管 理 层 的 执

行 力 确 实 比 我想 象 的 要 强 如果 你是 冲 着 这个 买 入 的 谷 歌 那么 恭喜 你 获 得 了 不 错 的 回 报

但 就 我 个 人 而 言 借 由 我 担 心 的 风 险 它 仍 未 释 放 我 依 旧 不会 投 资 谷 歌 但 且 不 说

现在 还 远 没有 到 下 结 论 的时候 就是 真的 我 看 错 了 这 两 大 风 险 最 终 没有 发 生 那 我也 完全

可以 在 风 险 消 除 后 再 买 入 谷 歌 我 相信 AI 市 场 这 块 蛋 糕 足 够 大 时间 也 足 够 长 届 时 的

谷 歌 仍 然 会 有 巨 大的 上 涨 空 间 我 个 人 的 投 资 不会 太 在 意 是 否 赚 到了 每 一 块 铜 板 我

只 赚 那 些 我 自己 安 心 的 钱 市 场 上 的 机 会 那么 多 为什么 偏 要 在 这 一 棵 树 上 吊 死

呢 您 各位 要 是 单 纯 来 看 个 笑 话 说 我 没 赚 着 这 钱 那 也 没 毛 病 我也 无 所 谓 但 你要

是 来 造 谣 说 我 做 空 谷 歌 说 我 别 有 用 心 那 这 我是 绝 对 不能 接 受 的 我 估 计 今天 这 下面 的

评 论 区 就 会 有 不 少 没 看 完 视 频 就 来 无 脑 造 谣 的 您 各位 就 当 听 个 乐 不管 什么 时候 对

于 什么 股 票 我 都 会 客 观 公 正 的 一 时 风 险 过 去 如此 未 来 也 会 是 如此 如果你 喜欢 美 头 军

的 视 频 别 忘 了 点 赞 关 注 和 转 发 哦 谢谢 大家