🔴【每日要聞】國產AI行業爭相上市，被政府榨乾急需輸血！OpenAI利潤改善，SpaceX上市不走尋常路！中國再次貿易制裁歐洲！｜小翠時政財經 20251222

大家好欢迎回到小翠时政财经 今天是美东时间2025年的12月22日 欢迎收看我们今天的每日要闻节目 好我们先讲那个a股啊 好 12月22日呢 a股三大指数集体走强 截至收盘啊 沪指涨0.69% 深成指涨1.47% 创业板指涨2.23%

那么海南自贸概念全线爆发 海汽集团 海南海药等近20股涨停啊 我们关于海南分关的节目 已经专门做过专题节目 大家可以去回看啊 另外呢就是港股上市 呃港股呢 就是上午的时候这个指数集体上涨 那么恒生指数呢 恒生科技指最后收涨0.89% 恒生指数上涨0.2%

大型科技股走势分化 像百度阿里巴巴都是上涨 小米呢跌超2% 那么港股呢 今天有4只新股上市 但其中有3只都收跌啊 像什么明基医院跌超49%啊 印象大红袍什么跌超35% 哎 还有一个什么华人生物跌超29% 南华期货涨超2%

也就是说只有一只新股涨了2% 其他全部都是腰斩啊 30% 40% 50%的跌啊 可见啊现在港股 真的是很多很多的垃圾公司 集体上市啊 那么接下来我们就要讲啊啊 接下来港股马上会有一只 所谓的国产GPU四小龙 之中的其中一家公司上市

那么所谓的国产GPU四小龙 是哪四个企业呢 就已经上市的莫县城和木樨股份 他们两家公司 是选择在a股科创板上市 那么另外还有两家公司 一家叫必认科技 一家叫天数智星 他们是在港股上市 那么12月17日呢 b任科技已经在港交所通过聆讯啊啊b 任科技的股东是很强的

它是很多国家队背景的股东 像上海国投 先导基金啊 广州产投 那么还有一些other资本 像平安集团等等啊 那么公司计划呢 发行啊发行 啊大概是2,477啊 2,477万股的这个h股发行价格区间呢

定在每股17港元至19.6港元之间啊啊 若以发行价上限来计算的话呢 此次IPO最多可募集大概48.55亿港元 那么这家公司我非常不看好 我跟大家说说为什么不看哈 你从这家公司身上我们可以看出来 现在中国的AI企业 都都是什么个尿性啊

首先这家公司号称国产GPU四小龙啊 地位很高 而且获得国家队很多的投资 然而 他一年的研发费用不超过10亿人民币 今年上半年的营收 只有5,000万人民币啊 毛利还下降 亏损进一步恶化 他的亏损为什么会进一步恶化

是因为他的财务成本高到令人发指啊 去年这家公司啊 亏了9个亿 而今年上半年 这家公司就亏了16个亿 财务成本是最大的原因 去年全年公司财务成本高达7亿 你想想看 他全年的研发也就只有10个亿 而他的财务成本高达7亿

今年上半年财务成本超了10亿 融半年的 呃财务成本比全年的研发还要高 这公司结构 大家看一下 是不是很问很有问题 说明这家公司所融到的钱 都不是什么好钱 你看他很多融资吹出来说 我们都有国家队的融资啊 对不对上海产投啊 什么广州产投 而政府给的这些融

资说明都是那种对赌协议 要么明股实债 这才导致他的这个财务成本 高到这么夸张的程度 大家想对不对 很多时候一级市场的投资条件 那你肯定是比去借钱 其他的融资条件优厚的 然而这家公司给我们看到的情况却是

他们从政府拿到的产投基金 全部基本上就是对赌协议 就说要他们在很短时间内啊 比如说要做到某个程度 做不到就罚款 类似于这样 所以他的财务成本才高到这么惊人 而且这家公司一开始 也想像那个摩尔县城一样 去啊科创板上市 然而被科创板拒绝了 为什么

就是因为他的财务状况太糟糕了 对不对这样的公司是垃圾 a股不要哎 丢到港港股去啊 所以他退而求其次去港股 因此 我觉得这家公司如果在港股上市啊 基本上上市就是他的终点 割一票就走 因为 他目前面临很大的财务成本压力啊 所以大家不要去买他的这个股票 不要看它是GPU

你以为啊 它是国产GPU公司 你就以为它跟那个什么穆西股份 摩尔线程一样 能够啊涨得很夸张啊 你大家要知道 一般中国的尿性就是 好的公司自己a股留着上市 差的公司踢到港股去啊 所以 这家公司的问题非常非常严重啊 千万不要去买它 像一家初创公司 财务成本半年

财务成本超过全年的这个研发投入 这公司就基本上是垃圾了 可以判死刑了 对吧大家肯定有常识的 都能判断这是一家非常糟 糕的公司对吧 明明人家AI公司都在发展的时候 应该是营收越来越好 利润越来越好 慢慢就扭亏为盈 结果它的亏损比去年还严重 都是这种垃圾公司踢到港股去 所以我们今天才看到4家港股的

这个IPO三家跌成狗对不对 所以港股现一堆垃圾啊 真的是一堆垃圾 那么 我们刚才说到那个国产GPU四小龙 对吧唉 说了 摩尔县城和穆西股份已经上市了啊 这个避让科技啊 在这个港股也马上上市 最后还有一家叫天数智星 他也选择去港股上市 你当然 我现在还没有看到它具体数据啊

但是你看他是选择去港股上市 你基本上就可以判断 他科创板也进不去 他的情况也不会比那个密任 必任科技好很多啊 所以这就是我今天标题写的 我说中国的AI公司 噢真的是先割为敬对不对 因为他们的这个分头 钱全部来自政府 而政府中国政府给的这个分头 我们知道 它跟我们传统意义上理解分头不一样

他要你短期马上出成绩的 所以他签的是那种非常苛刻的 这种对赌协议 导致财务成本居高 急着要去股市割一波啊 这就是中国AI的公司的真相啊 吹的再牛逼也没用 我们如果看到很多国家对投资的 反而要警觉一下 OK 好那么这是第一个消息 第二个消息 我们说一下阿里 阿里呢就是他宣布了一个开源

全新图像生成模型啊 这个模型呢 他说是首次在实现了PS级 的图层理解和图像生成 那么千位新模型采用自研创新架构 可将图片拆解成多个图形 就像专业设计师啊 用Photoshop分层做图修图啊 可实现几乎零漂移的AI图像精准编辑 啊我不知道好不好用

但是因为他发了一个这个新的模型嘛 那么股价有所上涨啊 啊好 接下来呢 我们再来说说 说到大模型呢 我们就说一下呃 中国这个国产大模型领域呢 有两大独角兽 一家叫MINI Max 一家叫质朴啊 也都在冲击上市 MINI Max呢 成立于2022年初啊 啊他呢 就是从呃

他现在马上要去港股上市啊 预计会成为从成立到IPO 历时最短的AI公司啊 大家看 中国所有的AI公司都是拼速度 拼上市的速度啊 割韭菜的目的啊 一览无语 那么我跟大家说一下这这家公司 它目前已经完成聆讯啊 但是这家公司的情况也非常好笑

他2025年前三季度营收是5,300万美元 海外收入占比 73% 哎看起来出海很成功 很厉害对不对 那么他的亏损呢 是1.86亿美元 初创公司普遍亏损 而这个家大模型公司啊 他的这种运营方式 跟我们理解的这个 像XGB这种行业领龙头啊 完全不一样 为什么你想XGB它是专心做大模型

他不急于把它变现对不对 他没有去做很多应用的东西 而他这家公司呢 大模型还没有做出来 一边做模型 一边做应用 急着要回血 急着要赚钱啊 所以他现在就已经开始靠应用赚钱了 这个MINI Max 他推出了一系列啊这种应用 像什么叫什么海螺AI新野 什么talky啊 像社交啊 做图啊什么

这些东西都有啊 那么这些AI呢 它现在基本上所有的营收 都是靠这三个产品啊 去赚来的钱 也就是说他说啊 我一边开发啊这个大模型 一边做AI的这个应用对吧 这样我就不影响我的这个唉 对吧一边有赚钱 一边有有支出有研发嘛 他大概是这个意思啊 但是你觉得啊 为什么你这么聪明呢 对不对 为什么人家不应该不这么做呢 对不对

为什么目前国际上基本上大模型公司 都是先专注于把自己的大模型做好 而不急着去做应用呢 哎中国这方面又跟别人不一样了 我可以告诉大家 他急着做应用的目的 就是因为他的大模型其实很糟糕 他是为了要尽快赚钱 不是所有的科呃大模型公司

都能像open AI有这么好的在美国这边 本土有这么好的融资环境 有这么多的钱 慢慢慢慢让你去砸 能够把规模做大 然后把一家公司做成长期规划 长期能够生存下来公司 所有的中国公司都是短视的 大家明白 所以他急着就要变现了啊 这就是这就是中国的这个特点啊

这已经是国产大模型 所谓的两大独角兽啊 那么这家公司呢 就是说他自成成立是2022年嘛 现在才2025年 一共才出现了三年 他累计花掉的这个研发啊 资本支出是5亿美元 那么成立以来 他一共融到了15亿美元目前账上 还有9亿左右

他说还能花27个月啊 所以你看他就是就是 他的资本支出其实相当的慢 大家知道吗 他不像哎 我open AI天天没有钱 到处要去融啊 就想着要把自己的模型 做得更领先一点 他完全不是 但是你会发现啊 像这家MINI Max 他背后的这个投战略投资人有谁啊 有米哈游 有阿里巴巴 有腾讯小红书小米 你看

所有的这个中国的这个互联网公司 基本上都在他那里投了钱了 唉但大家有发现吗 跟刚才我们说的国产机GPU 四小龙的那个避让科技不一样的是 他国家队的投资很少 有没有国家队的投资 相对来说他的财务成本就低了啊 真的很好玩啊 你可以去发现这个规律 好这个就是那个MINI Max啊

啊这家公司上市以后 它也是在港股上市的啊 大家要不要买它 你们自己去看 因为我目前还没有看到 它更多的这个数据啊 我只是大概觉得 这家公司的产品不会太好啊 因为它跟我们理理解当中的 大模型公司的发展路径是不一样 它非常的短视 OK那么它的产品竞争力是否真的啊 能够持续的去占领市场

非常不好说 OK好 接下来呢 我们说一下腾讯啊 啊 今天那个早上我还看到有朋友留言 让我说一说腾讯回购的问题啊 那么腾讯这两年回购确实非常积极 回购的力度和苹果差不多啊但是呢 就是大家知道 苹果的回购啊 他基本上是不看自己股价的 他是常年都

在回购他只要有利润就去回购了啊 他是这样的无脑回购 而腾讯呢 你会发现是这两年突然之间啊 力度拉满 开始回购 回购是什么意思呢 回购就是说公司觉得我赚来的利润 与其去投资别的 或者资本支出 或者去并购

不如把这个钱用在买自家公司股票 能得到的回报更高 是不是这个意思啊 资金肯定是往哪里呃 利润最高 他就往哪里投 那么从这点我们要看什么呢 就是腾讯它目前的成长阶段变了 苹果也经历过这个阶段对不对 一开始不停的这个科技创新啊 在乔布斯时代

后来到现在库克时代 就是吃老本啊 那么说明腾讯它现在也是吃老本 就是它确实跟现在的苹果很像啊 腾讯的核心业务呢 是游戏和社交嘛 大家知道这两块基本上比较稳定 所以长期来说啊 就是说腾讯他目前就觉得 我现在应该已经告别高速增长期了 那我就像苹果一样啊

把自己的现金流做好啊 那么呃还有呢 就是腾讯有一个有一个情况 跟苹果不一样 是什么 是腾讯一直有存在大股东减持的问题 这算是中国公司的特色 所以他回购 也是为了对冲大股东减持的压力 另外大家知道 因为腾讯在港股和美股上市啊 所以港股现在的这个估值系统

是失灵的哈 它的基本面和估值严重脱离 而且大家现在都在炒AI嘛 对不对所以 腾讯觉得他自己公司的这个估值啊 可能是偏低的 所以呢他就用回购把自 己的股价拉上去啊 那么还有一点就是 大家知道腾讯和阿里不同 大家看阿里在AI赛道的投入 特别的激进 而腾讯其实非常少 我说过他走的是苹果路线

他其实就是好 你们去做吧 大模型你们去做 谁跑出来赢了 我建成拿过来用就好了 我反正已经有我这么多的这个啊 什么叫叫什么啊 微信啊什么这种对吧 我已经有这么多的这个这个基础基础 这个社交平台在了 对不对 然后你们谁好用我就接过来用 跟苹果是一模一样的战略啊 而且呢大家要知道

腾讯和阿里的这个呃 公司内部的这个资本原则也是不一样 阿里的资本原则是战略优先 就是说他这个资本啊 到底能不能短期内赚赚钱 他不在乎 他主主要是去压住超前赛道的 他愿意承受短时间大量资本支出 利润减少 现金流承压啊 这个是阿里愿意去压入的东西

而腾讯非常看重资本效率 就是说腾讯的任何战略 它必须要在可接受的时间内 立刻看到现金流回报 如果没有的话 他执行不了 所以这是两家公司风格上的不同 那么从股价前景来看 你就会发现 腾讯这个啊 公司上涨的这个想象力空间 就不如阿里 不对因为阿里是严重超前 压住了AI赛道

而腾讯很像苹果 那么不是说这家公司就不行 但它的成长上限受到了 它在AI这个赛道压住啊 压住力度不足 那么导致 可能资金对它的这个热捧程度啊 就不如像阿里重 注AI赛道的这么公司啊 这就是我认为啊 之前 我不建议大家买很多腾讯的原因啊

我觉得如果你押注中国的AI赛道 那肯定阿里会比腾讯前景更好 就是因为它的想象力空间更大一些啊 当然如果你像呃苹果公司一样 你就是对吧 觉得它比较稳对不对 你可以把它当一张 当一只防御股来买 那么腾讯差不多就是中国的苹果啊 现在的苹果啊 是这个意思 好接下来 我们来说一说这个人民币汇率的问题

今天我看到中金有一篇分析报告 他说为什么中国近期出现了反常的 汇率强劲 而股市走弱的现象 因为历史上 人民币汇率的走势 和股票市场是高度正相关的 大家想 汇率走强就意味着外资流入嘛 那外资流入到资本市场 像股市啊 但是啊应该都会得到支撑 但最近人民币走强

股市却是回调的 而且10月份以来啊 人民币对美元显著走强 升值超过1.3% 那么啊这中金就分析啊 到底是为什么啊 会发生这个背离的现象 那么第一呢 他们认为不是外资流入造成的 这个人民币升值 为什么呢 因为外管局的数据显示 外资还在持续流出

而且无论是股市和债市 都没有看到外资流入 今年在港股有看到一些外资流入 而港股的外资 主要是来自亚太市场的资金 也就是说有一些亚太基金 它只能投资亚洲市场 那么这样子 就会有一部分流到这个港股 但是啊全球资金 全球资金 它不是只可以 投资亚洲市场

资金几乎都没有配置多少这个港股啊 这个比例比往年是大幅减少的 因此呢就是说啊 人民币走强 跟这个呃 外资的流入没有关系 那么第二点 人民币走强 一般来说 我们之前讲过 跟经济基本面相关 但是其实大家知道 中国经济本面不好 所以人民币走强 也不是因为基本面改善

那么最后他们分析得出的结果 今年呃 10月份开始 人民币走强 是因为企业年底节会高分到达 就是说今年不是外汇赚的还不错嘛 顺差还不错嘛 那大量的企业在年底结汇了 那结汇多了嘛 导致人民币走强啊 那么蓬勃的蓬勃 一个最准确的货币分析师呢

他就认为人民币如果破7 也只会是昙花一现啊 人民币不会出现单边升值的行情 会在7左右附近拉出 2026年他也是觉得应该在7.03左右啊 那么这个跟我的判断差不多 我也说人民币不会出现单边行情 如果涨的太快 央行会拉一拉 如果跌的太快 央行也希望控制在某一个区间内啊

大家可以后后来再去验证啊 这是彭博给的分析 那我给大家稍微说一下 好接下来我啊 声音有问题 哦 没没问题吧 OK好 接下来我们说 日本呢日本呢 有观众问 我就说 为什么上周这个日元日本加息呢 日元反而贬值啊 其实原因很简单 就是大家知道 很多金融市场的消息

都是被提前消化的 因此这一次的日本呃 日本央行加息 其实市场早就已经消化了这个预期 而且呢日本央行没有明确表示 自己什么时候下一次加息啊 这个时间没有给 因此呢就是啊 是你会发现哈 日本一宣布这个呃 那个加息 怎么日元还走弱了 就是因为啊

信息已经被提前消化了 那么这两天我又看到 昨天我又看到这个 日元开始有些反弹 为什么呢 因为现在市场开始定价 下一次加息会马上到来 大家明白 你一定要把这个政策 和这个市场的预期结合来看啊 否则我们觉得噢 很机械的去看日本央行宣布降息 然后日元立刻走强

这种就不对啊 任任何经济呃 这个 只有当这个真实发生的经济事件 和我们的预期出现背离的时候 你才会发现市场出现波动 否则都是提前消化这些预期啊 这个就是原因 好那么接下来我们说说美股啊 美股礼拜五的时候呢 出现强势反弹啊 周一呢今天早上 我看早盘也是科技股齐齐上涨

因为它已经从170块一路涨回183啊 甲骨文更狠啊 已经快涨到200块啊 那么上周五的时候 交易员呢 持续买入英伟达 和科技板块的看涨期权啊 非常符合我说的 每一次大跌都是抄底的机会 年底机构要加码 去抢我们手里的筹码啊 那么从今天开始呢

就圣诞行情基本上就来了啊 因为上个礼拜说的基本上宏观数据啊 这种不确定因素啊 都已经消化掉了 因此短期的拐点已经形成 我认为今年的圣诞行情还会到来啊 呃另外呢 这个礼拜呢 这个美股呢 是24号呢 是提前三个 小时这个收盘的25号是休市的 所以交易时间会稍微短一点

那么我们来看看相关的个股消息啊 首先我们先来看一下AI 我们看看open AI啊 最近的这个 有information又爆出来一个内部数据 说截至今年10月份 Openai已将其算利利润率啊提升到70% 该指标衡量的是 扣除未付费用户运行模型的成本后 收入所占的比例啊 据知情人士透露

这一数字在2024年底仅为52% 而在2024年1月的时候呢 呃目前的利润率已经是当时的两倍 在付费账户的算利利润率上 open AI是优于Astropic 但在服务器整体支出效率方面 Astropic更胜一筹啊 这个新闻什么意思 我给大家简单翻译一下 简单来说 就是open AI呢 已经把这个跑模型这件事啊 从烧钱

变成了一门可以越来越赚钱的生意啊 过去呢每赚一块钱 那你要花掉将近一半的钱 去付这个算力成本 而现在呢 大概只要花3毛钱啊 就这样剩下7毛钱都是你的毛利 那么一年不到啊 这个能力几乎翻了一倍 说明OBI的模型更省算力 定价也更有话语权 付费用户的结构也更健康了

那么对比来说呢 啊就是说 Astropy和这个open AI区别是什么呢 就是说呃 一个呢是Astropy 它更擅长把服务器用到极致啊 就不浪费一点点的算力啊 但是呢呃 VI呢它是把每一次啊这个模型调用 卖出一个好价钱 就是它走的是高毛利路线啊 一个呢走的是高效率路线类 似于这样

那么这件事情是非常好的一个事情 因为这意味着 open y的盈利能力得到显著改善 这对他的融资非常有利 因为大家知道 资本市场一直对open y产生质疑 就是不知道他什么时候 这个现金流才能够回来 对不对只看你砸钱 怎么不看你赚钱呢 这个是资本上很担心的事情 那么现在他推理端啊

就是现在已经能够赚钱了啊 他的利润率一直在改善 那么资本市场就愿意啊 给他更好的一个期望啊 就会愿意给他更多的融资啊 因为我已经明确能看到你可以赚钱了 另外呢 大家知道他推理端能赚钱以后 他还能够反补 他的这个训练端的成本啊 对整个公司的财务都是优化啊 大家其实觉得

你看啊像头部这种大模型公司 open AI它的利润率其实非常高 对吧定价权也非常强 我们现在已经看到了 所以我一直说 只要大模型公司你已经杀出来了 基本上不但不太可能啊 你现在会被迅速被干下去 因为小模型公司根本就打不过你 对不对没有你这么强的这个定价权

做不到你这么强这么强利润啊 钱也没有 你能烧 对吧 利润率支撑了你能融到更多的钱啊 而且呢 就是AI应用的这种商业模式啊 也开始成立了 如果模型调用本身是赚钱的对不对 那么它应用层才有稳定的成本基础 那么age的时代 才可以按照结果啊去收费啊 就是这样对不对

所以整个open AI 这是一个非常好的利好消息啊 给大家稍微分享一下啊 接下来呢 我们来说第二个事情 就是马斯克的space x上市啊 啊这个事情我觉得要说一说 就是突然之间 我发现马斯克动了个歪脑筋啊 他竟然要绕过传统IPO流程去上市啊 就变相的隐形上市 而目的呢啊

其中一个目的 是为了让特斯拉股东 可以优先拿到space s的投资权嘛 这个事情是由这个bill Eckerman提出的啊 他呢礼拜六呢 在x上发了一篇文章 他说呢 要通过创建特殊目的收购全工具啊 Spark就是SPARC啊 让Spacex上市 简单来说呢 就是说他用了一种叫啊Spark的工具啊 让Spacex呢

先布物资 他卖的是什么呢 先卖给你 先发给你未来的认购权啊 按照这个方案呢 你每股特斯拉都可以获得0.5个SPA 那么总共呢 会有17亿个这个SPA啊 每个SPA 未来可以换两股的space x的股票 也就是说 如果你有100股的这个特斯拉

那么你能拿到50个这个SPA 50个SPA未来可以换100个啊space x的股票 就是这样 那么这样一来呢 它既避开了传统IPO那种费用啊 监管呐对不对啊 然后呢 又让特斯拉股东优先拿到上车资格啊 这个看起来非常好啊

特特别特别优待这个特斯拉股东啊 那么这个呃 我跟大家讲讲为什么他要这么做啊 表面上看 让特斯拉投资人啊 提前上市 回馈特斯拉投资 人是表面的原因 最基本的原因 那真正的目的啊 第一点就是马斯克 他既要融资 又不想交出公司的控制权 传统IPO大家想想看 传表传统IPO

代价是什么 你是不是要有独立董事 你是不是要有呃 要接受股东的这种监督 你是不是要每个季度披露财报 你还要接受媒体ACC的监管 不对和一举一动都受限 而Spark的这种好处 我没有目前呢 我现在给你们只是什么 只是未来这个可以 这个认购的一项权利 对不对好 我没有

目前我就没有稀释我的控制权啊 对不对我没有成为上市公司 我给出去是一个参与权嘛 又不是股权了 对不对那这是第一个好处 第二个好处是什么 是榨干space x的想象力 溢价大家想想看啊 这个Spark啊 它按照这个特斯拉股东对吧 一人拿多少 就分给你们 而这个Spark 这个Spark是可以在二级市场交易的 大家明白 我可以加价

比如说我现在有100股特斯拉 对吧我现在分到50个Spark 我这个52SPA 我就溢价卖给你 你要不要 对不对就会形成价格 可以转卖 那这样子 这个SPA涨价了 这个SPA涨价以后 是不是倒推回去 space x估值也上涨了 大家明白吧 所以啊这样情况下 他就通过这么一个工具

把他的space x上涨 跟股市一样炒上去 结果没有上市 是不是变相把股价炒上去 那么第三个呃 好处呢第三个原因呢 他就是变相拉涨特斯拉对 吧你呢 你必须先有特斯拉股票 你才能拿到我的SPA啊 那么你先去买特斯拉吧 那买特斯拉的人就会多 对不对买了特斯拉还可以再炒SPA啊

你看看这个设计 是不是把特斯拉股价又拉涨整个啊 马斯克宇宙就这么做大了 看到没有啊 这个想法非常的好 但是我告诉大家 成功率非常低 为什么理论上可行 因为SPA这种东西本身它不是非法 SEC允许你做 然而现实通过率非常低 为什么因为SEC会认为 你这么做

就是变相在拉涨特斯拉的股价 你是把上市公司股东 当做私人公司的融资工具啊 这怎么可以 这是监管的红线 所以如果他要采用这种模式啊 先把Spacex融上市的话 他必须要做出大幅的修改 捆绑特斯拉股东 这种方式我觉得基本上不可能通过 所以呢就是这个 这个提议

我们要看出他的意图啊 马斯克很想把他Spacex做的更大一些 然后他又不想要被那个市场监管啊 又不想要那个失去公司的控制权 又不想把他的财务数据先披露给我们 先接受市场的检验 对吧要把他的这个 个人的这个号召力发挥到最大 所以他想出了这么一招 但是我告诉大家

基本上SEC不会同意的 我绝对不会同意的 对吧太明显了 这个意图太明显了啊 就是这么回事 所以跟大家简单讲一下 另外呢 关于这个美联储主席的人选啊 现在又出现了一点变数 我今天看那美联储候选人 尼克发表了这个一篇文章 他提到了三位候选人啊 其中呢啊 川普的加成啊 凯文哈萨克 我们知道啊 是吧川普关系非常好嘛

对不对那么这个人呢 华尔街是最不喜欢的 那么第二个 我们上礼拜提过沃什 我个人还比较喜欢沃什啊 但沃什呢 呃尼克认为 他这个人太渴望做美联储主席啊 所以呢他目前对川普的承诺 可能不是真心实意 就是为了骗上位 一旦上位以后他可能会调转枪头 因此川普不太信任他啊

对他的忠诚有一个问号 那么呃 那个他们调研了一下 大概美国81%的企业高管 都希望另外一个人选 沃勒担任美联储主席 因为沃勒是他们认为是最独立 也最专业的美联美联储主席人选 他现在是这个现任的美联储理事嘛 而且他总体也是偏鸽偏降息派 从去年开始降息开始

他一直是主主张降息 大家记得去年7月份 当时说美联储要降息了对吧 啊然后结果是美联储不降息 而当时7月份的时候 沃勒是坚决主张降息的一个人 所以他的降息啊 鸽派程度比鲍威尔其实更鸽一点啊 所以本质上他也是一个支持降息派嘛 也在这个呃美联储人选名单之内 而这个人呢

是企业高管们最喜欢的人啊 啊但是呢 我觉得从尼克的这个表态来看啊 现在 我觉得川普可能最后还是会选他的 加成哈赛特啊 因为川普强调过很多次美联储主席 下一任美联储主席必须是个超级鸽派 对不对啊 那他对沃 什啊对这个啊 对这个这个这个泰勒啊 这个对沃勒

可能这两个人他都觉得不放心啊 所以我们哈还是有一定的变数啊 但是我觉得从他美联储猴舌 这个尼克的表态来看 我觉得可能哈赛特还是还是他啊 真的还是他 OK好 说完这个美股事情呢 我们就来聊聊宏观 宏观呃 明天礼拜二呢 美国三季度的实际GDP数据呢 就会发布 那么市场预期啊

年化的几率是2.5% 另外还会更新7-9月份的PC数据啊 这个数据好不好直接关系 然后下下明年年初的降息啊啊 另外呢过去两周啊 中国采购了美国大豆接近700万吨 1,200万吨的采购目标 已经完成了一半多啊 那就说明 中美之间暂时进入了一个休战模式啊

就是中国也在逐渐履行 他自己答应美国的这些承诺 包括t套协议这些 正因为 中美目前似乎进入了短暂的休战期 所以中国腾出手来去对付欧盟 中欧贸易战好像啊 每天都在打 中国商务部刚刚又宣布 自2025年12月23日起 采取临时反补贴税保证金的形式

对原产于欧盟的进口相关乳制品 实施临时反补贴措施 中国商务部认为 欧盟的部分乳制品 可能拿了政府的补贴 以不公平的低价卖到中国 因此要先暂时收一笔保证金 等调查结束再决定要不要正式加税啊 最喜欢补贴的中国政府 说欧盟有倾销啊

拿政府补贴低价向中国倾销啊 大家信不信 这个我不知道 但是我觉得是因为他目前跟 美国之间暂时休战 所以腾出精力先把我们打服 把欧盟打服以后 就意味着 以后自己跟美国又又有矛盾的时候 大量的倾销到欧盟 欧盟就不敢反抗啊 我觉得就是这么样子 那就看欧盟硬不硬气了啊

OK那么接下来中国央行的消息啊 12月22日周一呢 中国12月的LPR报价出炉啊 连续第7个月按兵不动啊 跟我们预期的一样 基本上我说一季度可能最多是降准啊 还不会降息 因为这个银行压力撑不住啊 另外 中国银行中国人民银行还发布新政啊 为个人提供一次性信用修复机会 政策规定

对于在2020年1月1日至2025年12月31日期间 发生单笔预期金额在1万元以下的 个人信贷 逾期记录 只要在2026年3月31日前足额还清欠款 征信系统将自动移除相关记录 全程无需申请 同时该过程不收取任何费用啊 中国央行

实施一次性的信用救济活动啊 哎就是因为什么 就是因为现在大家的这个财 财务状况太糟糕了 信用黑名单太多 老赖也太多了 所以有时候就是这样 世道逼着这个把 中国政府要做出部分妥协 发不了钱对吧 先修复一下信用记录吧 这样对吧

说不定还能释放出一些信贷需求啊 原先你这个信用记录不好对吧 银行就贷不了款 那现在把你的不良的信用记录去掉 那不就又能贷款了吗 对不对啊 主要就是这个意图 主要还是因为信贷需求太差了 好今天就跟大家聊这么多 大家有什么 要问的吗 老马关注的一位大咖说 特斯拉2026股价会一直低于400美元

我觉得很不会 呃为什么呢 因为明年基本上货币财政双宽松啊 美股啊科技股基本还是看涨 特斯拉可是权重股 而且他有众多的信仰用户啊 你你去觉得在大势好的时候 特斯拉反而最做空 只有一种可能 就是马斯克又在政治上翻车了 大家明白吗 啊否则的话

我觉得不要去做空特斯拉 我一直都不做空他的啊 所以你说明年啊 人家都涨 就特斯拉跌 不太现实啊 不太现实 老马的这个号召能力还是很强的 你们没有发现吗 他随随便便换个名是吧 立刻股价就会大涨啊 然后然后 他自己还可以拿出一点钱来回购啊 对不对他自己钱很多啊 对老马从第一次创业起

就一直被股东踹 开始经营 是这样是这样 上市公司啊 难免就就会存在这样的问题 但是对吧 上市公司的优点和缺点都一样的嘛 对吧那你要融到更多的钱 你上市公司给你更多的钱 那你当然要付出相应的代价 你又想要融融钱 你又想公司不不接受监管 那怎么可能呢 对不对换了谁都不放心了

所以他目前这一套设计方案 我觉得s a C不会通过的啊 这个太实在是监管红线啊 踩的太严重了 虽然从呃 整个这个设计上看 好像是合规的他 但是你的这个意图很明显啊 我觉得s a C不会放行的 一旦开了这个口子 以后人家都怎么敢是不是 什么时候美联储主席这位置 还要讲忠诚啊

对啊这个就是美国很现实的问题 你以为是这一朝开始 美联储主席才讲忠诚的吗 并不是不然这么多年 美联储为什么放水放到现在这个样子 难道美联储真的都是圣人吗 对不对 如果你觉得美联储真的都是圣人 那你真是too young too simple啊 真的是对不对 当然是背后都是有政治势力的啊 都是有经济利益

各种利益的纠葛 这才是成年人的世界啊 美联储独立性啊 在美国就是个笑话 从来都是啊好吧 甲骨文最高能看到多少 我觉得明年回到今年的高点 是没有什么问题的 博通这个股票怎么样 科技股都差不多啦啊 博通AMD 英伟达啊 明年都看涨的 都看涨

你现在问我甲骨文跌到多少可以加仓 我上个礼拜跟你说的时候你又不加了 对不对 我觉得上个礼拜我觉得甲骨文有有 有点被杀太狠 现在都涨到200块 你问我啊 跌到多少 那我什么时候怎么知道 他什么时候再给你砸到170块 让你去加仓 对不对你自己看着办吧 好不好啊 这种事情我说不准的啦 啊美股市场已连续三年牛市 面对2026年到来啊

小崔对于投资仓位中的现金配资 有什么思想啊 有什么思考和建议 呃我我自己跟大家讲过 我一般现金仓位有一直会有10%啊 在短债啊 就是用来机动调节的啊 我觉得这个没有太大的问题啊 因为我们如果是长期投资的话 你买点ETF啊什 么你不用去关注明年啊 是不是短的要 要那个跌了还是涨了

对吧 你就按照自己的节奏长期投资就好了 对吧你除非你家里急用钱 你要把股票卖掉或怎么样 否则的话嗯 股市涨涨跌跌 都不影响我们长期投资者啊 不停的囤股啊 所以我觉得你的现金配置的话 如果你可以参考我这种啊 但是我这种一般就是10%的 这个呃 短债啊就是现金 嗯 2026还没到

黄金快回到4,500块 黄金明年还是看涨的嘛 我说过了啊 创世纪计划有戏吗 有戏 创世纪计划里有24家美国科技公司 他们都会拿到美国政府给的订单 当然有戏了 这是政府战略啊 美国政府的订单 那是一个天量的数字啊

而且绝对不受经济周期 和展产业周期的影响 只要你上桌了 你就有美国政府给你的订单啊 是非常优厚的条件啊 所以这是呃 创世纪计划绝对是有戏的 好谢谢大家 甲骨文成本才179179 还好稍微偏高了一点点啊 没关系啊

圣诞新年假期期期间啊 可能中途会有休息一两天 暂时没有看到啊 圣诞节肯定要休息的啊 肯定要休息的 但平时的话还会给大家直播 英特尔后面还会有什么故事吗 英特尔也在这个美国政府的这个呃 叫什么国家AI战略这个大盘子里面啊 所以他的故事就是财政持股

这就是他最大的故事啊 英特尔后期看好了 看好好 祝大家圣诞快乐 提前祝大家圣诞快乐 希望这一周 我们能够享受美美的圣诞行情 明天再见 拜拜