🔴【每日要聞】全美都愛Alysa Liu，最棒的華裔二代！幣圈有好消息！美國私募信貸爆雷！留給英特爾的時間不多了！谷歌有利好，Gemini寫歌神了！｜小翠時政財經 20260220

大家好欢迎回到小翠时政财经 今天是美东时间2026年的2月20日 那还在新春继续祝大家新春快乐 好那我们今天开始 我们的节目 内容有点多 我们先从港股开始讲起 因为a股虽然还在修饰 但是港股已经啊 开门了但是第一天开门后黑

开门黑表现很超高哦 第一个交易日 三大指数集体下跌 恒生指数跌1.1% 恒生科技指数跌2.91% 啊 然后那个国企指数跌1.22% 那么科网股基本上全部下跌 像百度跌了6% 阿里巴巴跌5% 网易跌4.27% 小米中兴 美团腾讯全部都跌啊

这些大厂全部都跌啊 那么哎果然不出我们所料啊 就是说大家记得 我说那个机器人在啊 春晚这么火 那相关股票肯定会涨 果然呢就是港股开市第一天 机器人大涨了 机器人概念股啊 有个叫粤江啊 涨超21% 守成控股涨12%

速腾巨创涨9%啊 这个都是名牌啊 然后呢就是质朴啊 就是年前这个炒起来的智普啊 这几个大模型公司继续暴涨暴拉哦 智普尾盘的时候一路拉涨到42.72% 港股的这种涨法 美股看了都心痒对吧 这个就是啊 就是怎么说呢

脱离基本面以后 这种暴涨啊 只只看这个炒作热度的股市 a股才会出现这种妖股行情啊 那么这个智普 现在总市值已经3,000多亿港元了啊 我相信啊啊 这个诱惑到一定程度 绝对是要割的 不然拉这么高干什么 送钱嘛对不对啊 然后MINI Max也上涨14.5%

中国大模型公司先割为敬啊 好那么我们来说一 下为什么昨天啊 谢谢这位朋友 昨天那么多科网股 这些大厂 国内的大厂全部大跌呢 他们有一些不太好的消息啊 首先就是春节期间他们大撒币的嘛 对不对 他们虽然不像美国的科技公司 都在搞固定投资这一块 建数据中心

可是他们撒钱去发红包 市场份额 这个也是支出 对不对 那么这个支出也是要有回报的 哎回报没有看到吗 先让市场质疑一下 第二就是他们被监管连续敲打 首先是2月13号的时候 市场监管总局就约谈了 各大平台公司嘛 就是主要是反内卷 那涉及到就阿里啊

百度啊腾讯啊 京东啊对不对 这些都是被约谈的反内卷 因为他们有这个外卖生意 然后阿里还有第二 第二呃 第二个的重创 也是被监管部门约谈 因为他旗下有什么高德地图啊 这种啊他呢 主要是被央行啊 金融监管总局啊约谈 说什么呢

说他们和金融机构啊 开展借贷业务的时候 涉嫌违规放高利贷 那这里面就有携程啊 高德地图啊 同程旅行啊 飞猪旅游啊 什么去哪旅行啊 还有是好好航旅纵横啊 这六家公司啊 那这个事情其实以前我们是讲过的 就是说他们啊 诱导那些年轻人啊 用那种虚假广告说哎呀

0手续费啊 0利息啊 然后你点进去发现全是坑啊 其实是高利贷 那么这里面 他就动到金融系统的蛋糕啊 监管乐坛 他们当然没有什么好心啊 他主要是你抢了银行的蛋糕知道吗 就是说整个利息他们 放出去比如说一分利两分利 银行就是4%的贷款转给他们的 然后他们中间收取了暴利啊 那银行现在利润这么困难

你怎么可以收这么多暴利啊 所以 这个其实是监管在给自己的亲生儿子 银行啊要更多的好处啊 然后呢敲打他们不要在市场上啊 这放这么多高利贷影响维稳了啦啊 就这个意思啊 反正这当然这对他们都是不好 因为大家找这些平台公司啊啊 所有的国内大厂最后最赚钱的业务 都是涉嫌金金融板块的业务

哪有什么生意都没有高利贷好赚 所以他们基本上 全部都跟高利贷公司有关的啊啊 那现在如果把这一块给他们敲打 那当然对股价不利了啊 好所以就提一下好 说完中国事情 我们说来说日本呢 日本今天有好消息 我们先来看日本的宏观数据 日本1月份CPI同比上升1.5% 核心CPI同比上升2%

日本2月份的综合PMI啊 估值53.8 前值53.1啊 2月份制造业PMI也是52.8 前值51.52月份服务业PN呢 PMI也是53.8 前值53.7 全部都比上个月上涨 说明经济真的很棒棒 而且通胀回落啊

那么日本去年面临严重的输入性通胀 大家还记得啊 一度让这个就是说市场感 让这个 大家日本人民的生活负担很重啊 那么目前这种输入性通胀已经缓解啊 现在的这个CPI数据就告诉我们 现在日本的这个通胀 已经告别了这种不健康的输入性通胀

反而是由真实的市场需求拖动 起来的这个经济增长带动的通胀啊 这个是最健康的 那么对我们投资人来说呢 我们要关注宏观数据 我们要知道日本经济现在到底啊 是不是已经告别了之前的通缩 因为它一旦复苏 那就是我们收获的世界啊 这个大家都应该明白 那么日本首相高市早苗

昨天在国会发表施政演讲啊 主要还是把他以前的这些说过的东西 全部重复了一下 比如说啊 要打破日本长期以来 这种过度财政紧缩的框架 以积极的财政政策去推动经济复苏 那么重申暂停两年征收食品消费税 并通过多年预算机制 加大对人工智能 芯片造船等战略产业的投资

提升国家潜在经济增长啊 那么高士扫描同时还强调呢 在扩大投投资的同时 还要控制政府在债务的增长啊 强调财政纪律 所以他的这番话呢 就对这个资本市场 没有产生太大的影响啊 债市啊啊 这个汇率都几乎没有什么波动啊 因为他强调了他的这个财政纪律啊

市场已经消化了这种预期 并且对日本经济增长 给予肯定和乐观啊 所以我说今天的消息还不错 就跟大家说一下 那么说完日本 我们也来关注一下台湾 台湾今年的经济预期非常的好 因为大家知道 台美协议现在已经敲定了嘛 那么台湾经济今年啊 这个整个成长预期全部上调了啊

主g处将2026年台湾的经济成长率啊 从原先的3.54%大幅上修到7.71% 哇真的不得了啊 一个发达国家还有 7.71%的GDP增速 对岸肯定看得要气死了啦 咱皇上都不敢定5%啊 所以你看东升西降啊 这边东台湾东啊 OK那么出口成长呢

也是从6.32%大幅跳升到22.22% 看整个AI时代给台湾带去的经济红利 出口成长度一年能涨百分之二十几 去年也是大涨 今年继续大涨 然后外资也同步全面上修啊 台湾2026年的成长预期啊 像什么美银啊 花旗啊这些银行

全都预测 今年台湾的经济成长率至少都在4%到8% 他的这个区间相当相当的高 比他们之前给出的2%到4%的区间 出现了几乎翻倍月升 跟这个台湾的这个主计处 给的数据差不多 都在这个范围之内啊 那么主要的原因就是 一方面就是AI的基建需求反大 超预期啊

台积电啊 各种电子企业他们都要破产啊 所以这个会推动这个台湾的GDP上涨 第二 就是台美关税协议正式落地以后啊 那么对台湾的这个呃 对美国的出口压力就缓解了对吧 关税问题解决了 那大量的商品就可以输往美国啊 所以像去年第四季度的时候 台湾GDP年增率会高达12.65%哈

非常非常的吓人呐 因此今年啊 台湾的经济也是异常火热啊 大家股票拿好 不要抛掉 千万不要被洗出去啊 台积电还会涨 OK好 那么说完呃 台湾的事情呢 我们接下来来关注一下币圈呢 啊有很多朋友是炒币的嘛 那么呃 今天为什么要跟大家说一下币圈呢

因为之前我聊过矿贝斯啊什 么circle啊 他们在这个美国参议院 有一个清溪法案啊 有争议嘛 所以导致最近股价跌得很严重 那么我跟大家说一下 最近有好消息了啦 就是昨天白宫呢 有第三次 关于清溪法案的这个讨论会议啊 那么白宫方面已经向银行施压 给出了一份新的方案 这个方案呢

兼顾了这个银行和加密方的利益 也就是说之前我们讲过嘛 他们想要稳定b有这个收益 有一部分收益 可以返还给这个稳定币持有呃 持有人 这样子可以帮助这个加密平台 就是做稳定币生意嘛 那么银行觉得 你这个 是侵犯了我这个存款的这个红线啊 所以他不允许 那么现在呃 白宫呢提出了一个折中的方案

就是说还是可以允许这个 这个呃就是宽贝斯他们呢 给加密呃这个币啊 保留部分的奖励空间 但是同时也保护银行的存款业务啊 这个奖励空间呢 就比如说活动性的奖励啊 搞一波那种激励与活动啊 比如说就像那个对吧促销一样啊 就是会给一些活动性的奖励啊 那么我相信这一点啊

空贝斯他们应该会同意 所以按照这个原先啊贝森特说的 在今应该是在这个月月底啊 之前 最好是3月1号之前就把这个法案落地 那么我相信这个法案落地以后 对Coinbase的股价会有一定提升啊 因为你这个东西就 就不确定性就消失了嘛 对吧整个监管就明确了啊 那么这样子的话呢

它应该股价可以触底了啊 这是我自己的一 个判断 我最近没有关注它的股票价格啊 只是给大家提供一下相关的消息 如果有啊 投资这类b股的朋友 你们可以关注一下 好那么接下来我们来说美股 美股是重头戏啊 礼拜四昨天美股小幅回落 主要是受到了金融股的拖累啊 那么今天我就讲过 我的标题也写了

就是中呃 美国的这个私募信贷啊 出现了流动性风险啊 大家应该比较熟悉的一家公司 叫蓝猫头鹰 这一家公司以前给那个甲骨文啊 就是提供过融资啊 大家后来闹掰了嘛 那么它呢 昨天股价突然之间啊 就收跌了超过5.9% 为什么呢 是因为它又出现了新的流动性危机

之前我们谈过啊 软件板块下跌 导致在软件这一块啊 就是最重仓 重仓的这个私募信贷呢 产生了这个流动性的踩踏 因为他们有一些啊 就是杠杆嘛 所以有投资人赎回的时候 他们就要抛股票 那杠杆效应下 就发生了一些流动性踩踏 那么现在 他们又出现了新的流动性问题啊 就这家公司 这家公司呢 就是啊这个基金 这个基金呢

礼拜三的时候他已经宣布出售14亿啊 三只基金全部卖掉 卖掉为什么 筹钱啊筹钱还给投资人 那 现在他觉得他这个流动性还没有解决 所以他礼拜四的时候呢 又把旗下的一只基金啊 限制了大家赎回 就是说啊 流动性危机严重到我卖卖这个 就是基金来筹钱都不行了 就是我就不允许你们赎回了 不允许你们赎回

改为分红啊就 是我一点一点把这个钱利息收回来 以后分给大家 类似于是这样啊 这这个流动性就很严重了 对吧 你连这个赎回都不让人家赎回了 所以呢导致它盘中股价一度跌超10%啊 啊这个就是流动性危机啊 这个比较严重的阶段啊 因为你其实会给整个市场 带去非常负面的解读 因为大家觉得

你是不是接下来会更严重啊 所以 接连导致其他跟他同类型的公司啊 也都被牵连了 其实他出了问题 但整个行业都被牵连啊 所以呢就是昨天这个股市下跌 是有这方面的原因啊 跟大家说一下 那么私募信贷市场的流动性 还会不会继续恶化 那我们就要看 软件板块会不会继续被质疑 继续被抛售

或者其他的板块啊 只要是有它持仓的 把它最大的是是软件嘛 其他其实都还好 呃我相信啊 主要如果是软件板块 久久不能够起来的话 那它的流动性危机还会出现 但是这是小范围的啊 不会引爆整个美股啊 因为它的持仓主要集中在软件这一块 OK 那么宏观方方面呢 就是美国昨天有一个当周啊

出请失业金人数啊 还不错就是说20.6万啊 截至2月14日这一周 那么预期是22.5万啊 前值呢是22.7万 修正到22.9万 几乎没什么波动 所以劳动力市场依然稳健 我们昨天讲过 主要是什么供需两端全部一起降水啊 对吧非法移民也少了 合法移民都少了 整个移民都少了 那劳动力供给就少

那AI导致一堆裁员啊 公司不招聘 那么导致购这个需求也减少了 同步减少 所以劳动力市场僵化了很久啊 反而对失业率也没有造成太大的影响 OK那么昨天呢 川普在美联储的代言人米兰 突然之间出来放鹰啊 啊给市场又惊吓了一下啊 他说最新数据表示 就业市场比他原先预期的更加稳健

商品通胀显得更加顽固 因此他觉得和两个月前相比 他认为要 美联储不应该像他原先说的那样 大幅降息 把自己往回找补一下 我觉得他这个话主要是为了啊 就是未来这个沃什上台以后 把他自己的人设往回掰一掰 因为不需要他一个人出来 在那个美联储替川普说话了 所以他假装客观中立一下

其实他们的话 你们都放屁当放屁听好了 没有什么太大的作用呢 啊 我说过他们今天放音 明天放歌 经常胡说八道啊 OK 那么沃尔玛的 我们来看一下其他的几个个股啊 首先我们看一下沃尔玛 沃尔玛昨天我们看了他的财报 大概也说过一些啊 那么呃截止收盘呢 沃尔玛昨天是小跌了1.38% 还可以啊 主要是因为他给的指引比较谨慎

谨慎嘛我们说过啊 那么它的CEO呢 也解释了为什么给的指引呃 那么谨慎 他说呢今年这个宏观经济环境啊 仍然有相当的不稳定和多变啊 所以无论你关注哪些宏观经济数据啊 什么招聘衰退啦 学生贷款拖欠率上升啦 贸易不确定性啦 是吧他们认为 唉呀我们对前景保持谨慎啊 是明智之举 其实这是沃尔玛的传统啊

沃尔玛一季度 通常给出比较保守的指引 那后面它的业绩就会超预期啊 所以我对沃尔玛是比较有信心 一只股票 我相我觉得它就是比Costco性价比高 你别看它现在好像看起来挺贵的 其实它挺抗跌的 因为它基本面还是蛮稳固的啊 所以我觉得 如果你想要配置这个防御股的话 可以考虑沃尔玛啊 呃如果你的Costco配置的比较多

我觉得你也可以允一部分到沃尔玛 我自己更加推荐沃尔玛 OK 好那么接下来我们说说谷歌啊 谷歌昨天又发了新模型Gemini 3.1 Pro啊 啊这个新模型啊 又刷榜了啊 很厉害很厉害 我我看了一下 说是可以利用更精阶的推理能力 在复杂的API和用户友好的设计之间 搭建桥梁啊 比如用GM

来构建一个实时的航空航天仪表盘 哈啊 这种我就不理解了 我也不会用它去用啊 但是我告诉大家 它又最近推出了一个新的哎东西 我觉得很好用 是什么它叫Lira Lira什么 三这个东西是什么 它是一个音乐模型 就是帮你写歌的 就你只要描述一个想法 或者上传一张照片

GM奶就能在几秒钟内帮你写30秒的歌 我今天试了一下噢 因为我今天封面 不是写了那个刘美娴嘛 我就把刘美娴的照片发给那个节目来 我让他给我生成30秒的音乐 你们听听写的有多好 这首歌好不好 我拿出来给你们听 怎么样写的好不好 写的好不好 这个歌超厉害对不对

30秒然后这首歌他还给我起了名字 Destiny天命之女哈 天命之她真的写得好好 所以我说我最近噢 一直是切GBT和吉姆奶一起用的 我我最近发现吉姆奶真的很好用啊 因为我两边一起用啊 然后同样的问题 我同样的沟通 我我两边一起用 我我最近用了很久了

因为我想要慢慢就是摆脱对切GB 读一的习惯啊 我想要知道吉姆奶到底好不好 但我发现 吉姆奶真的有一些地方非常好 比如他说话就不像切GBT 有很多那种黑话 对 总是给你各种这种格式化那种套话 我听的都吐了 接下来说话就比较正常 他就比较像一个正常人在跟你说话

然后呢有一些问题我去问GPT的时候 GPT的回答是很官方的 大家明白 就是说唉 比如说嗯 上回我跟大家讲的那个中国机器人 这些东西 我用我同样去问前GBT 我说你对这些公司的前景怎么看 在中国那几家机器人工 他全部都给我 什么是投行的研报 这这个GDP就告诉我 投行研报 那我问你干嘛 我自己会看研报对不对

投行怎么说他就怎么分析啊 但是吉姆奶就告诉我 这个不行那个不行 这里有问题那里有问题唉 所以你就会发现 政治正确这一块 好像也是JPT那个多一点啊 但是呢我不是说JPT完全不好 因为在有些深入就是探讨的过程当中 我发现JPT它也是有问题的 就有一些话题我在 跟他探讨的时候

他就不如JPT的 这个 就是给我的这种思维碰撞更深层次 他能解读个到更深层次的东西啊 包括我专门让他们给我编写教程 我测试他们两个人的这个智力能力吗 比如说 我说我要重新写一本宏观经济学 你们会建议我 怎么样编这个教学大纲

然后GPT给了我一套 然后JPNA给了我一套 我发现GPT的更好 这个是实话 就是说他们各有千秋 然而呢 我我觉得如果你是从事文字工作啊 你会更适合杰姆莱 就是你创作写小说那种 因为杰姆莱他们有很多很多黑话 但是如果你是要这种思维碰撞

你是要GPT给你一些灵感啊 跟你去沟通 那他给你的这种思维的 这种深层次的考虑 还是挺多的啊 做分析啊什么就不行 要买的更好啊 这个是我自己最近的这个体验 所以我觉得这两个呢各有千秋 所以我会一起用哈 一起用 但是他那个音乐真的很好对不对 我刚给你们听了这个音乐真的很好

因为他这个音乐东写的真的很好 所以导致像什么以前的那些音乐 流媒体平台 什么sport发呀 他就有可能会受到冲击了 对不对 如果你的AI啊功能加载的不够好的话 那可能客户会流失的啊 真的是会流失的 所以我觉得节目呢 它在就是各个维度上 因为它本身 谷歌自己有很大的基本盘嘛 所以它在各个维度上

能能拿到的这些素材和学习的东西 它肯定是比GPT好 的啊 所以我现在是两边都用 两边都还有它的画图功能也比GPT好 也比GPT好 好这个是我自己的一些体体验啊 那么跟大家分享一下啊 大家可以自己啊 我不卖课 我只是测试他们 我不卖课啊 我不卖课啊 你们不要胡说八道 OK好

那么说完 呃谷歌呢 我们来说这个微软 微软呢它也在它的这个 嗯嗯CO pilot那个studio里面呢 就是增加了AI模型 比如说之前它是接上的是SRP的嘛 那么现在他连XAI也接上了啊 那么他的战略就还是蛮包容 就是说他不是说我自己投了什么 我就只能让你用什么啊

他给客户提供了多种模型啊 那我相信以后都是这样的 所有的大模型公司 都可以接到各个软件平台啊 或怎么样 对吧大家齐头并进啊 所以呢啊 我觉得还不错 那昨天甲骨文也有点上涨啊 甲骨文昨天上涨主要是因为open AI 我们讲过 它融资确定能融到1,000亿以上 那open AI有钱了 以后甲骨文就不愁拿不到钱了

所以甲骨文啊 欧文应该只要钱越多 甲骨文的利好就越多啊 大家如果手里有甲骨文 千万不要跑掉被 或者被被洗出去啊 马上要迎来曙光啊 OK好 那么今天重点我们讲一下英特尔 英特尔这两天跌 我看了一下 已经跌到44块左右啊 那么英特尔它到底啊 为什么最近会跌 它会不会还起来呢 啊啊 我们可以看一下

最近这个有一个硅谷芯片工程师 他写了一篇长文 叫英特尔代工最后的机会啊 他这边提出的一些观点 我们可以拿来分享一下 就是英特尔最大的风险 其实他都提到了 就是说英特尔这个代工业务啊 它主要现在是时间非常紧迫啊 写的这篇文章核心观点呢 就说 英特尔代工已经到了最后的机会窗口

财报非常的刺眼 因为一第四季度的时候 代工业务营收45亿嘛 但营业亏损高达25亿嘛 CEO也承认需求不够的情况下 公司投资太多太快 对吧更关键的是 英特尔自己在给SEC的文件里 也明说了 到目前为止 在任何先进节点上 都没有拿到有意义 规模的外部代工客户 这意味着就是

他可能会陷入一个死循环 就什么客户太少 产量的又小 产量上面学g曲线就慢了对吧 量率就爬不起来 那成本就降不下来 然后客户啊 对不对这个就是一个恶性循环 那么代工为什么这么难追呢 啊他那个文章也写得很直白了 就说先进制成的这个护城河 不是单点技术 而是几十年时间产量滚出来的

这种系统能力啊 比这种能力只有台积电现在才有啊 这就是英特尔跟台积电之间 永远追不上的问 就是人家累积了几十年 你的落后要一点一点爬起来啊 是需要大量的时间啊 不能弯道超车了 他说比如说设计端的这种关键环节 PDK啊工艺设计套件

这个台积电服务过成千上万客户 有海量真实的数据 不断校准模型 对吧所以 人家才能做得好 而英特尔的18A的PDK1.0 是2024年7月份才发布的 你就算号称有很多次流片啊 成熟度和生态 仍然是差了台积电一截的啊 再加上IP生态的问题 台积电有大量已经在硅上验证过的IP

客户拿来就能用的 而英特尔的客户少 IP就少所以就更难吸引客户啊 所以这就是鸡生蛋 蛋生鸡的这么一个问题了 那么制造端也是一样 代工厂需要积累大量 不同类型芯片的量产经验嘛 形成所谓的这种最佳方案 而英特尔过去主要是做自家那什么 唉 86系统是吧 然后缺少那个移动芯片啊 AR加速器啊 这些复杂多样的

这种客户图像训练数据啊 所以呢唉 它的经济账就比较残酷啦 先进节点一 一片晶圆成本可能要超过2万美元呐 良率从65%到90% 这种提升啊 会让单颗晶片成本大幅下降 但如果良率和产能利用率都不高 那么固定成本分摊 就会把亏损越放越大 这就是为什么 四季度英特尔亏损这么严重的问题

就是他在爬良率的时候 必须要烧掉这么多钱 所以现在啊 就说技术层面 英特尔翻身压在18A上嘛 那么2025年下半年进入生产阶段呢 它先上了一个自家的这个PC 和一个服务器产品 但真正决定命运的 是他必须要面向客户的18AP 那么文章也提到 2026年才会迎来大考

和台积电的2纳米相比 英特尔主打的一个叫那个背面供电的 这个power VR via吧 是吧理论上在性 能和能效上有优势 但台积电在晶体管密度上更高啊 意味着同样一颗芯片 就是台积电更便宜 所以英特尔的竞争力非常的弱啊 只能这么说 这个就是它的影响

而且它的竞争格局变得越来越紧张 台积电在美国和日本扩厂芯片 三星也在两纳米这一块追赶台积电 所以一旦台积电的这个亚利桑那州啊 三星在德州的这个工厂 产能都起来以后 那么英特尔美国本土制造的这种窗口 和这个独特性 它就被稀释了啊

所以英特尔的时间其实非常的紧迫 就是为什么啊 就是我说英特尔这个公司 基本面其实是不太好的 那英特尔要怎么突围呢 对不对 首先他一定要拿到大客户的订单 比如说苹果 有消息说苹果是拿到了18AP的这个啊 PDK内部做做做 那个内部模拟的啊 结果也是符合预期的 那么市场就猜测呢 苹果可能会在2026年呢

把部分入门级芯片 交给英特尔去代工啊 用来降低对台积电的单一依赖啊 那么这个也是川普政府在推动的啊 就是说必须要给的 其实政治任务 就英特尔现在最大的这个助力 就是川普政府啊 那么其次就是英伟达 英伟达可能也会给一些 但是英伟达比苹果的态度更谨慎一点 因为虽然英伟达对英特尔是有投资啊 但是他们之间的合作

信号其实没有很明确 主要的一些核心算力 它主要还是交给台积电去做的啊 那么英特尔最多可能就是接一些 比较边缘的这 种呃 就是代工啊 所以呢 因此他如果能拿到苹果和台积呃 和那个英伟达的订单啊 那对英特尔来说 才是说明你已经出现转机啊 那么微软和微软的AWS呢 也传出啊

会用18A做定制芯片啊 但是呃到底最后落地怎么样 都不清楚啊 所以这篇文章呢 它最后就是告诉我们 就是英特尔代工啊 如果你只是画画饼啊 那你是不行的 你最后一定要交作业的 而且你的时间只有两年了啊 2026年2027年这两年 你必须要拿到像苹果台 英伟达这样的订单啊 否则的话

你的良率和这个啊 就是量产数据啊 你是跑不起来的啊 那这样子你永远追不上啊 就是你也不可能呃 下一次再去追赶什么14A了啊 所以呢就是说嗯 这个 就是英特尔目前面临的最大的风险啊 那么英特尔当然也是啊 有底气的 唯一的底气就是来自白宫的助力啊

这个我说过 来自白宫的助力 所以我说我们投资英特尔这家公司啊 其实完全不需要去看基本面 为什么呢 就是啊你说他缺订单啊 订单白工会让他给 让别人来给啊 就是这样 呃所以你如果对白宫有信心啊 对川普的投资 对财政部的投资有信心啊 谢谢这位朋友

那么你可以持有英特尔啊 我说实在的 它其实跌到40块这个位置 我觉得如果没有上车的朋友 你们想要买一点英特尔的 可以但是呢 我我还是告诉大家 这个公司呢 你如果要从基本面去判断 确实是没有什么基本面的 他唯一的底气就是 他是美国的亲生儿子 哈哈而且呢

就是说川普政府有在里面投资啊 这至于技术层面 它到底能不能爬坡呀或怎么样 我们要看他真能不能拿到那些订单啊 那我相信 这些订单背后 肯定有政府的力量在推动 如果他真的能拿到那些订单啊 那么啊 它的股价就不单单只是现在啊 四五十块这个价格啊啊 另外还有一个特殊因素 就是你会发现

其实最近做空英特尔的人并不多 为什么就是因为啊 陈立武随时要去白宫汇报工作 川普一条Twitter就能把他们打爆 所以空头其实有点怕这支股票啊 啊这就是跟大家啊稍微讲一下好吧 啊那么接下来我们再来说说AMD啊 AMD呢今呃就是学这个英伟达啊

昨天有消息出来说 因为AMD为了加快它ad AI芯片的销售呢 他也玩起这种金融促销手段啊 就是左手踩右 左脚踩右脚 跟那个英伟达学的 跟老黄学的 就是说呢啊 他呢有一笔操作 他给一家公司叫啊Cruse 这个云算力初创公司提供担保啊 让帮助他呢 从高盛那里拿到3亿的贷款 3亿美元 贷款条件是

这些钱你必须用来买我的芯片啊 并且要把芯片的啊 在装在数据中心里跑出来 所以呢 这个操作就很像英伟达搞的这种对吧 口引的那个那个操作嘛 如果这家啊 他找的这种初创公司 找不到足够的客户来消化这些芯片呢 AMD也承诺自己会租用这些芯片啊也 就是说帮你兜底啊 这个跟QQ也是一样操作啊

就是啊 那个英伟达也给过这样的兜底协议啊 我一定给你买回来啊 就是这样子啊 我把你租回来 就是这样 所以呢就是说啊 这些芯片呢 是不会闲置的 那么短期看呢 这种操作确实能推动啊芯片销量啊 啊因为对吧 自己花钱投资啊 股二股股票涨了以后 二级市场再把钱赚回来 然后自己的芯片又卖出去了

其实就是老黄的操作啊 那么AMD也走到了这一步啊 看看那个数据能不能刷出来啊 财力够整个市场好的时候 这种玩法啊 是可以的 但是一旦如果整个市场不好了啊 预期改变了 那这种玩法也是要出问题的 OK会拖累你的那个现金啊 OK 好那么我们再来看一下 有关这个open AI的消息啊

啊昨天嗯 大家应该看科技圈都在传一张图 就是这个 呃open AI的那个CEO s奥特曼 和s ROP的CEO达里奥 他们两个人在印度 呃那个参加峰会嘛 就是那个AI峰会 人工智能峰会 然后呢那个印度总理莫迪呢啊 就把大家手都举起来 然后他们两个人死活不肯拉手

然后我看了一下那个h b t的这个小编 他的官官方推特 他把那个奥特曼的手画成了两只龙虾 好可爱哦 因为他们刚刚收购了那个啊 刚刚把那个龙虾的那个创始人招进去 啊画成两只龙虾说 唉呀你看我 我的手是龙虾 我没法跟你握了其 实就是就是自嘲了一下 那蛮好玩的 他们两个水深火热嘛 啊就是水火不容嘛

对不对所以他们是不会握手的 哈哈哈但是这个昨天大家一直在传 觉得还蛮好玩的 我看到了 就跟大家说一下欧文亚的消息啊 啊但说实在的 整个印度市场其实现在还蛮大的啊 他们其实都是要去争的 不然他们就不会出席了对不对啊 那目前呢 嗯切 GBT在印度比较领先啊 好那我们说完美股的事情呢

我们就来说说宏观消息 第一个宏观消息 我们来看一下美国的进出口数据啊 根据美国商务部当地时间2月19日 公布的数据 2025年美国进口额升到4.334万亿美元啊 那么 商品贸易逆差扩大到1.241万亿美元 创下历史记录 全年 货物与服务贸易逆差是9,015亿美元

较2024年的9,035亿美元仅小幅收窄啊 那么月度数据也在年末再度走弱 2025年12月 美国的货物与服务贸易逆差 升到703亿美元 较11月的530亿美元大幅走高啊 且已经是第二个月环比增加 超出华尔街日报调查的分析师预期啊 唉这个就很奇怪了对不对

川普不是在喊话要把贸易逆差抹平吗 为什么2025年贸易逆差一点都没有少啊 这个我觉得是可以理解 因为大家知道啊 川普在4月份发起关税战之后对吧 然后紧接着按下暂停键啊 所有进口商都在囤货 你们记得吗 都在囤货 4月份之前就有消息出来 所以去年有有这个大量的囤货 导致这个进口特别特别特别的多啊 所以这个对贸易

逆差是不利的 另外呢 后来那个关税谈判还没有谈好 以后呢很多投资啊 很多采购啊 全部暂停了 对不对啊 所以你看后来啊 川普一家一家谈好以后呢 那陆陆续续的采购就发生了啊 包括今年很多 那个像台湾啊 日本都有啊 要买美国 这个买美美国呢 所以今年的贸易逆差数据可以好一点 去年确实不会太好啊 不会太好

这个我觉得我们也要客观的看待啊 那么第二个消息呢 我们再来聊一下 是关于华尔街日报说 川普到底打不打伊朗的事情啊 是我们要重点关注的事情啊 因为大家看到油价在涨 金价也在涨啊 地缘政治风险很严重 要打仗哎 那么华尔街日报就说 知情人士透露 川普正在衡量对伊朗进行初步 有限的军事打击

就说这个周末我可能稍微炸一个地方 啊初步有限 我先先打一个小小缺口 然后等待伊朗来报复 大概这个意思啊 那么为什么要先去敲打一下呢 啊 实施这种小规模有限的军事打击呢 目的是为了让伊朗同意这个核协议啊 那么如呃 这项打击方案如果获得授权 可能就会在几天内实施

所以周末还是很危险 而且华尔街日报说 他们会瞄准少数军事或者政府设施 如果伊朗仍然拒绝川普的这个 终止其油浓缩活动的要求 那么美国将对该国政权 设施设施展开大规模打击 最终可能会推翻德黑兰了 那么经过数周的审议呢 现在也不确定

川普是不是真的会大规模 的开展这个军事活动啊 但是呢 就是说目前小小范围的这个打击啊 概率是非常的高的啊 然后有一些美国官员呢 也说啊这种攻击呢 可能会导致伊朗的报复 所以也不是没有隐患的 那么我自己判断一下 我觉得川普一方面打伊朗

肯定是有利于他中期选举 如果打下来的话啊 大家可以想象得到啊 因为他如果打下来 就是推翻了一个邪恶的政权啊 解决了美国一个心头大患 当然民调会低升的 但是它的风险就是能不能快速解决 能不能呃 就是不把这个油价抬上去啊 一边把油价给控制住 一边又解决 对吧如果你在中期选举之前

没有把德黑兰彻底干掉 然后呢你的油价又上去了啊 那么对中期选就不利 所以这里边有一个平衡问题 到底啊都是赌 都是赌对吧 嗯你愿不愿意铤而走险哈 就是这么回事啊 是有一定风险的 那么川普呢 自己也说了 伊朗的谈判达成协议时间窗口 最多就是10-15天 就说啊最多给你两周时间

对吧你要是谈不拢 我一定要打你了啊 那么伊朗呢 在啊 致联合国秘书长和安理会成员的信中 表示如果遭受攻击啊 敌对势力在该地区的所有基地 设施和资产 都将构成 伊朗防御性反应框架内的合法目标 因为川普的言论表明 他存在军事侵略的真正风险 就是就是说

如果你敢打我 我一定报复 嗯大概就这意思啊 所以这个局势又非常焦灼 到底打还是不打呢 用小打打还 是一次性端掉呢 啊不知道 但是周末肯定很危险 这两个礼拜大家要系好安全带啊 可能这个资本市场波动还是蛮大 OK好 那么最后我们再来聊一下今天的封面

我要夸一夸好可爱好可爱的Alisa Liu 好可爱啊 2026年米兰冬冬奥会呢 女子单人花样滑冰比赛中 美国选手刘美贤凭借自由滑出色表现 摘得金牌 成为时隔24年后 首位获得 奥运女子花滑 个人项目金牌的美国选手

这是他在本届冬奥会的又一款金牌 因为他此前已经帮助美国队 在团体项目中拿到了金牌啊 那么刘美贤出生于加州啊 是美国花滑界非常优秀的这个选手 他在青少年时期就展现出惊人天赋 是美国史上最年轻的全国冠军啊 13岁就拿了全国冠军 后来呢因为有一些压力啊

就短暂的告别了赛场啊 退退役了两年啊 两年以后又复出啊 在2025年世锦赛一度夺冠啊 一举夺冠啊 这一次金牌就奠定了实力基础啊 那么刘美贤的身份非常的特殊 因为他的爸爸刘俊啊 是八九64的难民啊 可以这么说啊 8刘俊是四川人呢

曾经是广州学联学字联的主席 1989年六四学运他是骨干呢 那么一爆发了这个 8 天安门事件以后呢 他被这个他就偷渡到香港啊 然后经由香港的黄雀行动援救啊 送到美国啊 政治庇护啊 成为 后来又在美国自学这个律学律师啊 然后做律师啊

开律师事务所啊 现在是一名职业律师 好那么嗯 因为他的 这个特殊身份啊 所以他和他女儿 肯定是受到共产党重点照顾的啊 等他女儿2022年北京冬奥会的时候啊 他第一次去了这个北京嘛 去参加比赛啊 那么当时呢 其实就受到了这个 去之前 就已经受到了中共这个特务的威胁啊

这个事情在美国FBI都有档案 后来还起诉啊 所以呢美国FBI呢 一直是重点保护他 2022年3月16号呢 美国司法部就起诉了5名代表中国 在海外跟踪 骚扰和监视美国居民的特务 其中啊哎 三个人是被捕了 两个人逃走了 那么其中呢 有一个呢 就是呃

就是去监视和跟踪这个刘美贤的 一个叫啊兹布里斯啊 这个人呢 2021年11月的时候找到了刘俊 然后他冒充美国的奥委会官员 想要拿到刘美贤的护照号码 嗯然后呢 还一度前往刘美贤居住的 这个加州湾区的家 监视他们 试图从他们那里套出私人消息

交给这个中共政府啊 后来他就被抓了 那么我看到这个刘俊呢 也出来告诉美联社 就是说啊 他觉得呢 就是中国政府可能只是想恐吓他们啊 某种程度上呢 就让威胁他们不要乱说话啊 不要给自己惹麻烦 大概这样 就恐吓嘛 特别不能提到有关中国人权问题的 相政治话题啊 因为他的特殊身份啊

所以呢就是他很担心女儿的安全嘛 那么美国政府给予了特别的保护啊 就是这样子啊 这个他的这个特殊身份啊 还有一点 就是 他跟这个古爱玲之间形成了对比啊 大家知道最近古爱玲在美国 突然之间啊 被全民批评啊 真的是不是只有华语圈 是整个英文圈啊 包括Vans都被问 问到关于贾艾琳的问题啊

所以他非常完美的帮我们对冲了 古爱玲给我们这个种族啊 给我们这个人群带来的负面影响啊 所以我说真的超爱她 她真的超可爱 古爱玲啊是天天被人家骂 让他滚回中国啊啊 因为他在美国出生 接受的又是美国的教育 美国的资源 美国把他培养成才

但是呢他选择去为中国出战 这个其实倒也没有什么太大问题 问题就是他一边去给中国出战 一边他还不放弃美国国籍 那么这个就违反了中国的法律 中国是不允许双国籍 所以他是有点两头吃啊 就有点有点两头吃这个这个意思 那大家就有点不爽他 另外呢大家要知道 就中国的这种奥运什么

他跟美国还不一样 美国很多时候参加奥运 真的只是个人的兴趣爱好 国家利益 不是很关系的 国家不需要你那么多金牌哈 你有更好 对吧啊 大家开心开心 没有也无所谓 不会压在你身上 但是中国是举国体制啊 举国体制 那么这种奥运冠军 他本身就带有很强的政治属性

所以说谷爱凌为中国参加奥运比赛 实际上是就是就是投身共产党 其实他就是在资敌啊 或者就说他就是出卖美国利益 其实也更因为美 中国的奥运冠军跟美国是不一样 他身上是有政治使命的 你是要给中国政府的这种合法性啊 执政合法性去背书的 啊大概就是这个意思啊 所以呢

就是说你谷爱凌给中国出战这件事情 不是单纯的个人行为 你确实涉及了政治利益 所以别人用政治这一点来攻击你 一点问题都没有啊 那谷爱凌在那装可怜 哎呀我好惨呐 天天会被网暴啊 我说实在的 一年赚2,000万 被网暴算什么 我我相信啊 观众朋友们 你们每个人啊 我都给你们一个选择 左边一年给你2,000万 右边天天被网暴 你选哪个

你肯定愿意对不对 给你2,000万 天天被网暴 对吧所以人不能既要又要 既然选择了赚钱 那被网暴就是附带的 对不对什么东西都有代价的 对吧既然选择了去中国赚钱 那一年有2,000万美金可以赚 被网暴怎么了 所以哎古小姐她不能这样啊 既要又要 一边要赚钱 一边又不许你们说我 对不对啊 这个就有点过分了 所以我这个人比较喜欢真小人啊 不喜欢伪君子

既要又要 我就不喜欢 你坦坦荡荡说我就喜欢帮中国赚钱 我就我就想要赚钱 随你们怎么骂 哎这个我觉得这个人还不错啊 就是这样啊 那么我比较欣赏这个刘美贤的一点 是什么呢 就是你会发现 他这个人身上确实有美国孩子 我们非常能够看到 普遍能看到的什么 眼里透着光 你会发现古爱玲的面相 你发现这个人压力很大

你你因为为什么 他从小被他父母教育的啊 他教育的就是中国的那套价值观 高度利己 对很自私的孩子 他其实眼里的爱很少 但是你看刘美娴这 个孩子你从他眼神里能看出来 这是一个非常单纯的孩子 他没有经历过太多 成人世界的残酷洗礼 你能看出这个孩子很单纯

眼睛眼神是清澈的啊 我我看了他的访问 他单纯只是喜欢这项运动 他就是觉得 我就是要做一个 我自己喜欢的事情而已 我想要把它变成一门艺术 我只是想要展现给别人看啊 我 我这门艺术我只是想要别人来欣赏 哪怕失败也没有关系 所以他是本着热爱和自己的初衷啊 去去从事这项运动

不像郭艾琳身上背着金牌的压力 他没有金牌的压力 我相信刘家的这个财力 肯定也是很好的 对啊不然不可能花100多万 培养一个这样的孩子啊 家里还有好几个孩子 他爸爸还是代孕呢 这个都是要需要很多很多的钱呐 所以他的家庭条件是不差的 父母也没有给予他 你一定要呃出人头地 一定要拿什么金牌 你一定要怎么 我相信没有 如果他身上背负这个压力

他的眼神不一样的 大家去看中国出来的奥运冠军 你会发现他的眼神里 其实是非常非常什么浑浊的 为什么他有压力 他天天是被PUA长大的 你如果不能拿冠军 你就是个废物 对吧你如果不能为家里出头 你不能为这个这个这个什么家里挣脸 你就是个废物 如果是以在这种高压下长大的孩子 他眼里是不会有这种光的

但是你会发现 美国的孩子大部分眼里都有这种光 因为他们真的是自己喜欢 他真的是 活在一片自由的土地上 这个就是我非常喜欢刘美贤的原因 因为我从他身上没有看到功利两个字 我就是看到了热爱啊 这是我希望啊 我们的后代 都能够活在美国这块土地上的原因 因为我希望他们真的是自由的 你只有在这块土地上

你才能看到孩子是自由的 去拥抱他自己的爱好 去追求他自己想要的人生 包括你看刘美贤之前还退役了两年 为什么退役两年 因为他当时觉得自己的人生中 好像只有滑冰啊 他有点迷茫了 那他立刻就退役 然后去啊 到处去呃 就是爬山呐 开车呀去找一些兴趣爱好 沉淀了两年以后 他找回了自己

他觉得他还是喜欢滑冰 所以你看 这个就是人生 非常非常美国孩子才会有的一种 一种自我 自我和解的方式 那你要是在中国 家长就打死你了 你竟然敢浪费两年时间不好好学习 你知道两年以后你还你 你的前途尽毁了吗 天天如果这样子 你如果不给孩子一个宽松的环境 他不可能找到他自己 只有找到他自己

你才能在舞台上看到他如此放松 如此享受的去表现这项艺术 他是真的热爱啊 所以这个孩子真的非常棒啊 全美国现在都在夸他 他真的非常棒 我可以说 他完美对冲了 古爱玲给我们这个华裔种族 所带来的负面影响 如果只有古爱玲

别人看见我们心里都得嗯这种样子 但是有了他 别人会觉得哦 华人群体不是只有古爱林 不是只有这种两面 三刀两两头吃的这种经济的利益主义 他们还有真正热爱美国的人 对不对就是这样子啊 所以我说有时候啊 我们把孩子带到自由民主的国家 是希望他们活得真正像自己 而像谷爱凌妈妈这样

仍然把自己在国内的那套 精致利己主义价值观 灌输在小孩身上 让他去追求那些个不择手段的名利 那么其实是在毁掉孩子 真的是其实在毁掉孩子 我相信啊 就是大部分家长 都希望看到自己的孩子 像刘美娴这样开心的笑 而不是看到郭艾琳这样 尖酸刻薄的对联 对吧就是这样啊

所以我我我非常非常喜欢这个孩子 我相信大部分大家看到他 都是由衷的感到开心的 因为一个人的呃眼神 他是不会骗人的 他的各种状态表现出来 这个孩子 他就是非常清澈的一个孩子 只有美国才能培养出自由的灵魂 而古爱玲是不自由的啊 我不是要要去道德上去 去审判谷爱凌啊

但我说实在的 这是一种一种非常失败的教育方式 我希望大家不要学这种方式啊 我们需要给孩子自由 我们我们的人生不需要靠孩子啊 牺牲他啊 对吧来给我们挣取所谓的名利啊 如果你这辈子自己有本事 你就自己挣钱 自己没本事 你也不要让孩子挣钱让你享福

凭什么没有这个道理知道吗 他不欠你什么 而相反我们应该更好的去服务孩子 因为我们是什么 我们是有义务的 对不对 我们既然把孩子带到世这个世界上来 我们 就有义务去为他创造一个好的环境 为他的人生进行兜底 而不是索取啊 所以我非常希望未来我的小孩 他可以真实的

完全没有任何压力的去做他自己 不需要什么名牌大学 不需要什么天天啊出人头地 工作赚多 他一辈子不工作都没关系 但是他只要是开心的 天天去做义工啊 啊去教会服侍啊 都可以 一辈子不工作他都不会饿死的 因为这就是我给他提供的底气 我不需要他出人头地 对吧来为我证明我的脸面

或者是啊 我的成就 我什么我出去 我的面子 都不需要 孩子啊来给我装点啊 我只希望我给他提供最坚实的g堡垒 让他能够勇敢的做自己 眼里透着光 永远都是充满爱的孩子啊 所以这个还刘美欣我真的很喜欢 我一定要多夸夸他 今天的说的有点太多了好

大家有什么要问的吗 刘美贤的妈妈 法定监护人哦 这个我不是很了解她妈妈是谁耶 啊我 我也不是很了解他爸爸的功过是非 但是我只是欣赏这个孩子 我确实很喜欢这个孩子 不管他爸爸怎么样 不了解 但是他把这个孩子确实培养的很成功 他很像一个美国才会产

就是出现的这种自由的灵魂啊 这个孩子真的非常的棒 非常的棒 哦微软微软 我之前说过了呀 微软其实现在还是挺便宜的吧 你看了一下 你看那个价格 现在微软 亚马逊啊 英伟达都挺便宜的 然后呢英伟达应该25号就要出财报了 对吧所以如果它的指引 一旦又往前拉升的话

那么p它的远期PU会下来啊 所以这几家公司都是可以的 如果你说微软拿着就好了啊 整个软件板块慢慢慢慢会清醒 清醒过来的啊 他最近只是有一些被啊拖累了啊 像甲骨文呐 微软呐Amazon啊 都是好股票 都是好股票 软银啊软银也是跟open AI深刻捆绑的 如果open AI落地啊

open AI年底的时候一旦上市 软银立刻大涨 因为它是大股东11%的持仓啊 是11%的持股啊 所以软银前途可期 软银就完全押注在AI身上呢 你可以这么去说啊 特斯拉这只票是不是想玩 那怎么可能 马斯克人家可是有信仰有信徒的 有信徒的好不好 把韩国忘了 噢今天把韩国忘了 是的是的

是的今天忘记说韩韩国了 贝莱德入股SK海力士 因为韩国弄来弄去就是那几个啊 就是存储公司嘛 SK海力士 三星 所以如果没有特别我觉得重要消息 我我就是就不会天天说了啊 因为我觉得已经每天都在说了 所以有些我觉得都有一些重复的 我就不会再说啊 并不是说我故意不说啊 就是我我觉得还是要挑一挑 嗯OK

好吧那我们今天就聊到这里啊 祝大家生活愉快 今天已经周末了 今天晚上美股收盘9点钟 我们还有会员直播 大家可以进来我们聊天哦 拜拜祝大家生活愉快 操盘愉快 周末愉快