美国队长抢滩行动失败！NaNa说美股(2026.05.04)

大家好，欢迎回到娜娜说美股 今天是5月4日周一 由于美伊对峙在霍尔木兹海峡发生了一点小摩擦 伊朗再次袭击阿联酋，市场小幅震荡 美股三大股指集体收跌 纳指和标普只是象征性地小幅下挫 道指经不起折腾，跌幅较重 不同期限美债收益率全线起飞

对周期股的负面影响最大 因为科技股有AI叙事支撑着 企业盈利增长也全靠科技与能源板块推动 油价又上下乱窜了 据伊朗官方媒体报道称 一艘美国军舰在川普宣布启动代号"自由计划"的引导行动后 试图接近并进入霍尔木兹海峡

遭伊朗发射两枚导弹击中逼退 伊朗国家电视台援引伊朗海军表示 此次行动成功阻止了美军舰进入相关海峡区域 不过，美国高级官员否认 并称伊朗曾试图通过向商船开火进行干扰 但未能成功

美方已消灭六艘试图干扰商船航行的伊朗小型船只 有两艘悬挂美国旗帜的船只安全通过该水域 双方均驳斥对方的说法 与此同时 伊朗伊斯兰革命卫队海军正式发布了一份海峡新管控地图 警告将拦截所有违规船只

并拟立法加强海峡控制 此次导弹事件是伊朗迄今对美军最为直接的武力行动 标志着双方紧张态势进一步升级 也令市场对海峡局势能否在短期内得到缓解的预期急剧降温 这个事件的导火索是川普昨天启动的"自由计划"。

川普昨天在社交媒体宣布 将引导被困在霍尔木兹海峡的商船安全驶离 并将此举定性为人道主义姿态 同时警告若行动遭到阻挠 将不得不以强硬手段应对 自2月底美以对伊朗发动军事打击以来

约1600艘商船滞留海峡两侧 过去五周内 仅15艘船经伊朗革命卫队控制的拉拉克岛通道通过 每艘被收取约200万美元通行费 据媒体透露 美国中央司令部司令在上周四晚间向川普提交了一份更为激进的方案

计划直接派遣海军舰艇强行通过霍尔木兹海峡 摧毁伊朗发射的任何导弹或快艇 并在伊朗攻击海湾国家时全面恢复战争状态 但是 川普最终在最后时刻选择了相对克制的方案 就是这个所谓的"自由计划"。

据美国高级官员向媒体透露 "自由计划"的核心并非军舰护航 而是一套协调机制——涉及相关国家、保险公司和航运组织 主要工作是定位伊朗在海峡中部署的水雷 并向过境船只传递安全航路信息 尽管如此

美国中央司令部仍为行动配备了1.5万名军人、导弹驱逐舰、逾百架军机及无人机 对于这个所谓的引导行动 华尔街策略师给出了四种情景推演： 一，美军引导船只驶出 伊朗按兵不动

大家各回各家，危机结束； 二，伊朗开火被美军反杀 危机圆满谢幕； 三，商船中弹或触雷 火光冲天的画面变成美国的政治灾难 要是美军舰被揍了更麻烦；

四，美国光说不练，行动迟迟不落地 目前来看 局面正尴尬地卡在2和3之间 海峡僵局基本维持原状 后面进展不明 可能会有零星的打打闹闹 就在双方拉扯之际

阿联酋的防空警报时隔一个月后再度响起 伊朗往阿联酋扔了4枚巡航导弹 其中3枚在阿联酋领海上空被成功拦截 另1枚坠入海中 除了导弹外 伊朗无人机还袭击了阿联酋的一处石油设施 市场指望短期缓解的幻想泡了汤

但既然目前还没有真正大打出手 美股也就没怎么慌 波动率指数VIX虽然走高，但仍低于20 如果后面伊朗真的再给领居们搞场盛大的群发烟花秀 或者打中美国军舰 那时候市场才会真的虎躯一震 现阶段

美股的心思仍集中在强劲的盈利数据上 纳指100今天虽然小幅回落 日K仍稳稳踩在5日均线上方 指数连续三周创历史新高 对冲基金却在背后连续三周卖出科技股 根据高盛主经纪业务（Prime Book）的数据

这波抛售强度已经达到了历史极端水平 仅次于 2021 年初 按照常理 对冲基金狂甩科技股通常是风格轮动的预兆 大家该去抱价值股的大腿了 但是观察纳指100的走势 完全没有看到这种影响

因为在对冲基金大力抛售科技股之际 其它投资者不但不跑 还疯狂扫货，推动指数节节攀升 看涨期权交易量远高于看跌期权 因为这个市场不再害怕了 甚至巴不得跌两下给机会上车 按照以往的经验

如果科技股真被这帮对冲基金砸出个坑来 那第二次反弹通常会走的更高 因为等那些量化基金清仓完毕、需要重新建仓时 资金会像饿狼一样迅速扑回之前的领涨板块

标普500指数上周五收出一根糟糕的避雷针后 本周初的确借消息回落 但日K仍处于5日与10日均线之上 收盘不多不少刚刚好卡在7200点 因此尚未确认这个短期顶部

仍有再次上攻7350的可能性 除非收盘跌破10日均线 才可能进一步回调至月均线 目前快来到7060这个此前的小平台支撑了 如果伊朗和美国局势没有进一步恶化

回调最多到这儿就会拉起来重新走高 如果战争真正重启，又打群架 7000点关键位置将会受到市场的考验 尽管7巨头中已经有6家公布了业绩 但本周依然有众多明星科技股出财报

其中周二盘前的SHOP，盘后的AMD 光通信龙头LITE，周三盘后的COHR ARM APP，周五的CRWV COIN 等等都是吸引投资者关注的热门股 PLTR刚刚盘后公布财报 公司一季度业绩超预期

营收16.3亿美元，同比+85%。

其中美国市场营收同比增长104%， 环比增长19%。

净利润为8.71亿美元，利润率为53%。

上调全年营收指引至76.5亿-76.6亿美元 公司原本预计71.8亿-72.0亿美元 股价盘后上涨，但是涨幅温和 按照衍生品市场数据 交易员预期股价在财报后的波动幅度在 8%左右 若是按现在盘后这个涨幅

CALL与PUT都亏钱 今天收盘股价较历史高点已回落 约30%， 但近两年累计涨幅仍高达 550%。

挪威邮轮今天盘前公布财报 公司一季度营收23.3亿美元 同比+9.5%，但略低于预期23.6亿美元 净利润1.05亿美元 终于实现季度扭亏为盈了 同比+360%，大超预期的4045万美元 但公司指引悲观

将全年每股收益指引从$2.38大幅削减至$1.45-$1.79 受中东地区冲突影响 公司面临燃油费用上涨和市场需求疲软的双重压力 尤其对欧洲航线的夏季预订造成了负面冲击 且复苏前景有限 另外，管理层承认由于执行失误

导致预订进度落后于目标 公司总债务高达$152亿 净杠杆率为5.3倍，债务水平依然很高 资产负债表的灵活性受限 华尔街认为，在需求稳定之前 鉴于预订可见性有限和执行差距 风险仍偏向下行

股价在4月17日触及年线阻力后再次掉头下行 3大游轮股里面就它最拉跨了 虽然另外2个最近走势也疲软 数据中心概念股集体上涨，NBIS IREN，CRWV纷纷起飞 NBIS股价创新高 公司计划以6.43亿美元现金和A类股票

收购一家做AI推理和优化技术的公司Eigen AI 让自家AI平台变得更快、更省钱、更好用 预计这笔交易将在未来几周内完成 投资者觉得这笔收购是利好 市场很买账 IREN 位于德克萨斯州的 1.4 吉瓦 Sweetwater 1 数据中心已正式通电

由于行业目前高度关注获取大规模电力容量 这个进展增强了投资者对公司执行能力以及满足市场对AI计算资源需求能力的信心 此外，资金也在财报前预热 这进一步提振了市场情绪 分析师普遍乐观的预期也支撑了这种财报前的活跃表现

当前估值高度依赖于对未来AI数据中心增长的投机性预期 与此同时 由于建设阶段的大规模资本支出 公司也承受着严重的负自由现金流 如果财报好 公司可能会借机宣布增发融资扩张 甲骨文这个废材都立起来了

重新站上了颈线和半年线 技术面恢复看涨信号 后续有望去挑战年线约210美元位置 这一群小弟们浪的飞起 老大哥英伟达却肾虚盗汗 在没有任何具体利空的情况下 股价莫名其妙的持续走低 按它以前的套路来说

当股价横盘整理个大半年突破后 通常会有一段非常强劲的主升浪行情 但是这次重新突破200美元后 却没走几步就掉下来了 今天日内一度跌破月均线 好不容易收盘前给拉回去了 如果后面守住月均线 还有希望回踩后再次拉出主升浪

要是守不住月均线 那就要跌回到原先这个震荡区间了 更坏的是，可能形成M双头 所以月均线非常关键 比特币日内一度突破8.1万美元 为三个多月来首次 在经历了疲软的第一季度后 资金流入再次激增 4月是个明显的转折点

超过$19亿流入比特币现货ETF 5月初延续了这一趋势 股票市场的FOMO情绪，外溢到币圈 很多交易员已经欢呼币圈熊市结束 新一轮牛市正在开启 但是连年线都没站上 庆祝胜利还为时尚早

走一步看一步，现在市场变化太快 无论牛熊都要做好两手准备 比特币走强 也推动美股加密货币概念股集体上涨 加密货币交易所Coinbase转变了立场 近日宣布支持《数字资产市场清晰法案》（CLARITY Act） 围绕稳定币收益条款的分歧已达成协议：

加密交易所可以向持有稳定币的用户发放奖励 但银行业争取到了对这一机制的更多限制 这一妥协的达成 为此前陷入僵局的《清晰法案》在参议院银行委员会推进投票扫清了重要障碍 CRCL更是原地起飞，股价跳空大涨 物流股大跌

联合包裹UPS和联邦快递FedEx被同一个利空砸到头上： 据华尔街日报 亚马逊推出供应链服务 面向各种类型和规模的企业开放 提供货运、分销、履约、包裹运输能力

这标志着亚马逊正在从电商平台进一步升级全链路供应链服务商 与此同时，中东局势推高油价 运输成本上升 也迫使UPS和FedEx上调附加费与运价 在电商加速重构行业格局的背景下

亚马逊、沃尔玛这些电商巨头不仅掌握订单入口 还在疯狂自建物流体系 直接挤压UPS与FedEx的生存空间 这两家物流公司虽然还赚钱 但长期将自身定位为“送包裹的”， 专注降低“最后一公里”成本

反而被锁死在价值链底端 利润越做越薄 即便现在主动放弃低价轻小件、转向高价值、大件运输 也只是缓解 难以逆转趋势 对比之下 亚马逊通过FBA把履约牢牢抓在手里 掌控订单与配送

还顺带投资航空运力、物流资产 整个闭环越做越强 如果当年FedEx将10亿美元投资于Shopify 而不是以48亿美元收购欧洲的TNT Express 现在的战略地位可能就完全不同了 当初那笔投资今天的价值将达到500亿美元 更重要的是

除了丰厚的投资回报之外 FedEx本可以成为数百万Shopify卖家的核心配送合作伙伴 而不是美国邮政 现在再去追已经晚了一步 Shopify现在的市值已经是FedEx的两倍了 现在只能考虑入股或绑定像Etsy这样的电商平台 往交易和履约上游走一走

否则继续只做送货的 未来可能真的沦为平台体系里的打工人 被边缘化几乎只是时间问题 eBay股价上涨 GameStop提出以每股125美元的现金加股票方式收购eBay 噱头是要打造游戏行业的亚马逊 这个出价比eBay上周五收盘价溢价约20%。

GameStop表示 已获得道明银行出具的初步、非约束性高度确信函 承诺提供约200亿美元债务融资 并承诺在交割后12个月内实现约20亿美元的年度成本节约 eBay今天收盘价约109美元 仍大幅低于收购要约价值

显示市场对交易能否顺利完成持保留态度 GameStop市值才100多亿美元 而eBay市值约为400多亿近500亿美元 后者规模约为前者的四倍 这是典型的蛇吞象案例 难怪市场对这笔交易持保留态度

尽管GameStop账面持有约90亿美元现金 并已在二级市场积累了eBay约5%的股权 今年1月 GameStop曾披露一项薪酬方案 若CEO Cohen能将公司市值提升至1000亿美元 他将获得逾1.71亿股期权激励 这要是完成收购了

不是距离目标更近一步了 用投资者的钱去收购，抬高市值 然后自己美滋滋赚钱 可以的，诺基亚可以好好学学 也去收购苹果

GameStop股价日内剧烈波动