TRADING-55 2025年终反省/周期/目标分类/看天气看气候/各个板块#trading #money #美股 #投资 #股市

hello大家好我是x啊 首先祝大家圣诞假期和新年假期快乐 啊这段时间日本也开始放假了 嗯我今天呢 跟大家做一下2025年的一个回顾 也是我自己的一个反省 唉有朋友留言啊说做一下总结 我觉得这个主意不错啊 这两天呢我就在反思 那么今天跟大家啊谈谈2025年的话呢

这些嗯我觉得几个关键点 一个是啊 有两次周期2025年的这个大跌 那第二个呢 我们再来啊 分享一下我对一些啊 投资标的的一些看法和分类啊 然后第三呢我再跟大家分享一下 就是嗯做周期的时候我们要注意嗯

注意这个周期和啊波段的这个问题啊 然后呢第四个呢 我们再来看一下啊 整个的大的一个板块的一个风险啊 那么主要是这四个方面 好那我们还是把嗯 标普和VIX调出来来看一看啊 因为看全年的话呢主要还是看这些

嗯好嗯我们先来看啊标普啊 嗯看起来就比较嗯简单 就是在4月份的时候啊 我们先说25年的这个周期啊 一个是3月到4月份的一个关税 然后呢引起的这个大跌对吧 也最深的一个坑 然后在 10月份开始到12月份

有一个流动性的危机 那么在标普这里呢 体现的并不是很厉害啊 就是说这个跌的话也没有跌掉多少 是一个小坑 但是在小盘股的话 就是一个比较大的坑了 我们可以看到小盘股这边啊啊从2,000 从呃罗素2,000 指数从2,500的话跌到了2,300 看起来也不是很大 但是呢会有一个啊 就是个股上面

的话呢会跌得非常的厉害啊 那罗素2,000呢 在4月份的时候也是跌幅的话呢 比啊 纳斯达克和标普500的话要厉害得多 OK那我们首先要看这两次 就是如果我们投资者在 如果能够避免这样子的大跌 或者是在这种大跌当中嗯 减少损失的话

那可能买什么都是赚的 是吧 但是我们往往就是在这个当中的话呢 很难操作好 甚至是嗯 就算知道跌的时候啊 可能做了一些保护啊 啊把手上的股票放掉了啊 但是呢可能当它跌得不够深的话 我当它不够深的时候 我们又把它接回来了 是吧 那这种情况我们怎么看待这个问题呢

好我们首先说这两次啊 大跌的原因 我一直在思考这个问题 也是我今年思考的最多的这个问题啊 那3月到4月份的这一次呢 主要还是因为嗯 关税贸易战 那关税贸易战这个事情本质是什么呢 本质是它是一个政治的东西 然后呢出了一批的政策啊 跟关税有关的政策

然后这个事情再本质是什么呢 是一个经济的一个大周期问题 还有呢是川普上任啊 它在这个时机是最好的 最好的去发作一下 它有什么嗯 比较大的波动性 嗯波动性会引起剧烈反应的 这些政策的话呢 在这个时机啊 放出来是最好的

因为它可以把啊 把这些引起的不良的反应 都全都可以说在前任政府 拜登政府的身上 是吧民主党的身上 那好其实呢 所以这个问题 其实还是一个经济的大周期 嗯 就是美国啊 或者民主党上台 到了不得不干这件事情的时候 可能共和党啊啊 共和党上台不得不干这件事情的时候 如果换到民主党上台

可能说不定也会做类似的这个事情 对吧OK 那这个嗯 所以这个东西呢 就是我们还是需要对啊 整个经济的一个大周期啊 国际经济的嗯 一个嗯大转向的时间和啊 结合了美国的嗯 总统选举确定了之后啊

政策需要密集发布的这个时间点 我们要知道啊 过了这个高潮期 确定性啊 因为那段时间啊 大家都在讲这个事情非常确定 非常确定了 是吧然后呢 就在确定完了之后啊 我们说1月份啊 是从1211月份涨到2月份啊 12月份然后呢 再到1月份开始就慢慢就觉得不行了

2月份的时候就开始往下跌 好在确定性 大家就觉得非常非常好的这个时候 然后呢开始大跌 那大家我们回想一下这件事情 是不是在一个大家都在叫好的时候 就开始酝酿啊 下一轮的大跌呢 对吧 就是风雨之前的这个欢呼声 我们大家都听到了啊 我们下次回想一下好 然后呢

到嗯十月份和十月十五号左右啊啊 开始的 那这个原因是什么呢 我上次也跟大家分享过 我们现在再来提一下几个点 一个是加密货币的爆仓 大概在10月10号 我们其实大部分不在b圈的人 还不太敏感啊 因为我的加密货币的这部分的持仓 我的比例也不大

然后加密货币爆仓啊 引起了流动性的匮乏之后呢 很多人要去填那 个杠杆 因为那个事件的话是很很缺钱的 对那些有非常大的杠杆的来说 它必须抛售手上很多的呃 其他的资产去对冲 那么后来就金银 金价银价也开始突然暴跌 因为金价银价每天是涨的

嗯一段一段是非常的稳的嘛 一直是涨了很久 大家去看之前的这个金价跟银价 没有出现过 出现过这么明显的一个跌幅对吧 好啊我们不翻回去了啊 那然后呢 其他的大盘股开始也是流动性欠缺 然后呢再加上政府停摆 10月份的时候开始政府停摆 停摆到月底的时候

那TBL啊 发不出去啊 债放不出去 那么就资产负债表 那变成是短期内的一个 其实是资产负债表 一个短期内的一个萎缩 前面的债到期了 嗯然后资产负债表已经对冲 已经没有了啊 然后呢新的债发不出来 涨涨不回去 那就是你流动性欠缺

然后呢这个时候再加上了啊 AI的泡沫论啊 也是在这个时候出来的 对吧好 那这几个因素叠加在一起的话呢 嗯 10月30号之后跌得就比较凶了啊 然后呢一直跌到11月份 一直在回调对吧 我们看这个谷底的话 基本上到了11月20日 也就是差不多啊

政府停摆的 正不停摆结束了 然后呢才开始慢慢回归的 OK 那段时间还有最后一个助推手是什么 助推手就是其实呢 嗯 对就是AI的泡沫论 我觉得是个助推手 为什么大家想一下 为什么AI的泡沫论今年早不放晚不放 而在这个时间放呢 啊我觉得这

一部分啊 是有客观的原因 还有一些呢 是主观的原因 主观的原因呢 就是我觉得空头啊 总归是有人做空的啊 空头也是选择这个时机 可能是经济最脆弱 流动性最匮乏的时候 来宣传AI泡沫论 而媒体配合的很好啊 他们怎么配合的 我也说不清啊

这个是人家华尔街 这是几百年的华尔街了啊 咱们还得慢慢的谦虚的 保持敬畏的去观察 然后如果是说客观一点的原因 我们就这么说吧 就是说啊 你比如说VIX也好 是吧 他每次到了下面一段时间的话呢 他就大家就觉得确定性很好唉

就会积累泡沫啊 什么叫确定性很好 基美泡沫 就是说大家都会像杠杆 觉得接下来没问题了 好我们再看 回到整个的时间周期 因为在4月份大跌完了之后 这么厉害的一个反弹 其实我们很多人是很沉得住气的 那拿到了10月份啊

大家想我相信很多人跟我想的一样 当时我也没有把所有的都抛掉 是吧我我觉得抛 抛的不够多啊 不够果断 我当时的想法就是在10月份的时候 快看到曙光了 就是下一轮它还要大涨 对不对OK 因为马上要降息啊

这个呢不管他们在噪音再怎么搅吧 啊就是说这个月降还是下个月降 肯定是整个是一个大的一个降息周期 第二个呢 嗯美联储已经停止缩表的日期 已经发布了 所以呢停止缩表 那这些呢 都是货币政策要宽松的好好事情 然后呢再加上川普 他在川普政府啊共

和党他们在关税这件事情 本质上是要拉动美国的生产力回归 所以呢 这些事情 肯定会促进美国经济的 一个新的一个增长周期 所以我当时的想法是 既然已经拿到现在了 接下来的周期 马上要好的周期开始了 那就拿住它 好就觉得拿过它 结果呢在这段时间

就出现了政府停摆这些事情 我觉得这个是给空投 一个非常非常好的一个机会 借势就抛盘 当然因因为政府停摆 也不是他们能够预预测的 或者是阴谋所计划的啊 但是这个是一个空头 非常绝佳的一个机会啊 出现这样子的一个情况 就配合着 在接下来的降息

和嗯增经济增长的这个周期之前 还有一个空档 这是一个gap的时间 大家想一下 这个两个月到三个月这么一个大跌 是不是太完美了 如果是做空的人来说是太爽了 是吧所以我觉得涨了这么多之后呢 其实跟前面一样 也是确定性非常的强

又觉得后面是一个美好时期的开始 然后呢 这个是之前就已经积累了很多的杠杆 一定是这样的 然后然后呢 这个杠杆多了之后 客观原因导致 其实杠杆也会导致流动性欠缺 大家这么想吧 如果是大家 因为股市里边肯定是很多人会啊 除了正股以外 很多机构啊什么的

他们会做杠杆 很多个人也会做杠杆 然后做了杠杆之后呢 机构就会要买好多倍的这个正股啊 还有一些资金去对冲这个杠杆 否则谁来保证你之后多少倍的收 益呢对吧 那好到了一积累到一定的时候 杠杆激励到了一定时候 钱就没了 就是说因为杠杆 它这件事情

是拿着保证金去把这个杠杆打起来的 当然一有风吹草动的时候呢 其实保证金就会崩掉 因为大家都有保证金 本金就是本金的那个库里边的啊 你的钱包里边的钱没有多少了 所以呢到了杠杆崩掉的时候 后面往往是没有东西填的 这个时候 就造成了一种塌落式的一个大跌 所以确定性啊

这简单的来说 就是确定性导致了一段时间 大家会加杠杆 加完了杠杆之后 导致了流动性需求更大啊 但是呢实际上已经不够了 再加上客观上有一些外部的因素 导致有一些DA的时候啊 或者是局部崩裂的时候 就整个就塌落下来

这就是10月份跟12月份的事情 所以我觉得下次我们要涨的时间太长 还是记得要减仓 减仓啊这就是这两次的 这两次的一个周期啊 然后 下面我们来说这个标的物的一个分类 嗯 标的物的分类呢 我我在上面啊 我我写我们说科技通信吧 大科技啊嗯嗯 标的物的同类

我们随便找一个 比如说亚马逊啊 是吧像这种呢 就是它涨得比较慢啊 然后嗯 你可以时间很长的一直去拿着 它是有很坚强的护城河 它被替代的可能性不大 那简单的来说呢 这种啊标题我想嗯 分类成哪两种呢 还是我们之前说的 一种是农场啊 你就是在种种植物啊

像亚马逊这种呢 是属于已经被证明了 啊嗯 是一种你要慢慢养的 比如说是植物 或者是你把它看成食草动物 就像大象一样 它的体量非常的大 移动非常的慢啊 但是它非常的稳 还有一种呢 就是打猎 就是小动物啊 是动物不是植物啊 它是跳跃性非常的强 波段非常的大的 是吧就比如说我们拿的很多的这个

有的时候去玩的这个小盘股啊 嗯AI里边的 嗯 对吧那这些的话呢 很多都是新兴的物种是吧 你你比如说这个艾瑞纳APLD啊 这些这些还算好啊 啊还还不是这些 我我给大家举几个极限的这个哈 例子是吧 嗯比如说BBAI啊 当然最近我会把它的这个再说一下

BBAI现在最近这几个季度 状态是不是很好的 啊这个我我觉得应不要去 我不建议这段时间去做它啊 它没有出现好的反 嗯好的 这个上升的一个实际的一个情况 好吧我这里先提醒一下 我只是拿它做个例子 像这种呢 波动性非常的强 那这些就属于是猎物啊 动物啊 那如果是要

嗯 如果是像大盘的这种啊 大科技啊啊 还有比如说嗯 MET这种 我也比较喜欢啊 一直拿着的 他们也是有很坚强的护城河的 对吧虽然大跌 我就会去买它 那这些就是慢慢的放啊放 放上几年 然后呢如果是有DIP的话啊 buy the DIP就是有大跌的时候就买它的 大跌现在就慢慢涨回来了

对吧前段时间它大跌的时候 我就我就加仓了 但如果是要 如果是要小盘的 刚才我 们说这个像类似BBAI的这种的话呢 那就是不是白的deep的问题 就是要白的crash 就是它要暴跌的时候才能去买啊 大家看看是不是这样 那在4月

2025年4月份的时候 嗯 贸易关税战的时候 从10块钱跌到了两块五 就是跌到了1/4 但是后来回去了没有呢 回去了呀 7月份的时候就已经到了8块多 然后呢到了10月份的时候 大跌之前到了九块多 就跟前面的前高是几乎是一样的 所以呢

这个股票也不可能说谁被套住了 如果谁要被套住了 就是你在上面没跑 你原来的这个点位拿的实在是太高了 在这么高的喜马拉雅山峰上面拿 确实是比较危险 是吧我不是说不能拿哈 你你哈哈 什么股票都能拿 就是比较危险的位置 后面没抓住机会跑 那像这种的话呢 就是要buy the crash

要不是一个DIP 如果我们在这种啊 在在这种比如说小的DIP上面买 可能后面还会被套住 这个DIP上面买 也会被套住 真的是要等它跌到啊一半以下 跌掉了2/3 只剩1/3 甚至是还有3 呃 1/4 像现在1/4的价格的时候 你买入它 你肯定赚了很多 那这个半年的话

如果你在这么一个两块5 到八九块钱的时候抛的话 那这个盈啊 盈利就有300%左右了吧 对吧OK 所以呢这种的话就要慢慢的等 OK所以我现在在做的一个收缩工作 就是把原来的标第五呢 我就把这些数据再对比一下 我在会员视频里再慢慢再做这个工

作啊然后缩小一些标的物 然后呢把它们分为啊 它们是稳定成长的这些啊 不断的持有 还是啊它是跳跃性的 像动物一样 你要捕捉机会的 那这两个时间我们怎么看这个事情呢 唉如果有的朋友说 比如说嗯 在像24年25年

嗯都是大盘涨得非常不错 平均的可以涨个 像大科技这些的话 平均可以涨个20%左右的 是吧那这种情况做小盘股亏了 那你怎么考虑这件问题呢 噢 我因为我也有一些嗯这种这种经验 对吧小盘股有的时候一下子暴跌 跌了跌幅非常的大 那好我们这么想

就是如果是大家不甘心 我想很多人 如果有有这个信心和有这个决心 慢慢走下去 大家很多人都是不甘心 说我每年只增长20% 股市里看到这么多机会 我为什么不去抓50%的成长 和100%的成长呢 OK那好 左手是20%的大盘股 或者你买SNP啊 或者是标普指数

或者是啊其他大盘指数 你每年可以获得20%的比较 嗯比较确定的盈利 20%其实也是已经是比较好了 这几年比较好了 嗯 应该说长期看SNP的话 平均的涨幅每年大概是百分之十几 对吧好 我们就说20% 20%要涨到翻倍的话需要多少时间 我们算复合增长率的话

大概是需要三年以上 三年半啊 就是1.2乘以1.2乘以1.2 需要三年半啊 那好 另外如果是我们这些小盘 因为在在我的视频里分享了很多的 这个嗯 小盘的股很多 它的波段都很大 每次一涨的话可能就会翻倍或 者翻倍都不止 但跌的时候也会跌掉一半

甚至是跌掉一大部分 OK周期是多少呢 我们就刚才说回第一个话题 今年就遇到了两 至少两个周期 你像这个BBAI 它是有三个周期 但是每一次都不是 那么啊不是每次都都波段那么大 我们可以看它的 它的底部线一直在上升对吧 底部线一直在上升 但是它波段很大 它今年出现了三次啊

大的这个高峰和低谷 OK那好 嗯至少今年是出现了 就是小盘股出现了两次 那我们用 0.5年 也就是用啊半年 去等一个小盘股的crash大跌 底部就是大盘也跌得非常的低啊 你看这个SNP 看罗素2,000都是非常的底部

开始回升的时候再去拿这个小盘 那我们等半年 就可以等到一个 等到一个100百100%的机会 那如果我们想清楚这件事情 这两个时间的比较的话 那我们是不是能够能够等得住呢 因为一般大家都没有那个耐心嘛 这个很正常 对吧除了巴菲特老爷爷 我想大部分人都没那么好的耐心哼

但是我们还是把认知想通了 就是一边是100% 呃就20% 等三年半 一边是小盘股 等半年能够增长100% 大家愿不愿意等半年 我觉得应该是要愿意等半年 这就是前段时间我越来越懒了 有时候就是只看不动吧 我就是在等这些机会 然后再梳理这些股票的一些数据

和啊 看一下他们未来的这个订单的快慢 是吧把他们分类一下 如果是它的未来的增长很厉害很 厉害的话呢 我就我就可以忍受多一点的波段啊 拿的时间长一些 如果是他的嗯 业绩报表 他的资金很雄厚 现金也很多 然后呢啊 一直是走的很稳的话呢

我就把它当做嗯食草动物 大象或者是当做植物那么慢慢养啊 如果是它的基本盘 它又缺钱 又有很多的债务 然后呢又嗯 当然它有不错的这个未来的 有故事的 那这种的话呢 它的波动性很大的 很大又不稳的时候 那就把它当这个动物去等它个半年OK

唉因为这些 大家再去看一下它这个一个波段一走 数一数上面的一条一条的线 基本上它要涨到顶峰 有的时候快的时候 也就是一两个月就到顶峰了 然后呢跌的时候呢 和下面沉着的时候差不多 两个月上顶 两个月下坡 两个月在下面磨蹭 所以呢 就是基本上我看就是半年一个周期 这个是我肤浅的一个观察啊

这里我补充一下我的嗯 我的一个声明啊 这些所有的视频 都是我个人的投资笔记 和一些嗯思考和偏见的分享 不是投资建议和指引 大家要啊 独立思考 注意风险啊 不要做不懂的东西 不要盲目追高 好 我我觉得以后还要补两句啊 我再到时候修改修改 就是说嗯

如果大盘不稳的股票的话呢 就不要不要在顶峰留恋哈 涨得很好的时候还是要止盈 好吧那还有后面的机会 好那刚才我们说到的是嗯 股票的大的分 我们说嗯 粗粗的话就分两种哈 一个是植物 一个是动物 好吧或者一个食草动物 一个是这个食肉动物 一个是农农场种东西

一个是打猎 这两个这两个打两个比方 下一个我们要说的这个时机 时机呢 我也想拿两个比较简单的这个例子 来跟大家来两个简单的词语 打个比方啊 一个是天气 一个是气候啊 天气呢就是短期会变的 那我们这里讲的天气的话呢 不是一天会变 嗯就是也 也就是刚才说的这个周期

我把它看作是天气 气候的话呢 是整个行业的一个大周期 可能是嗯 三年五年 甚至是十年二十年 好那我们现在是处于什么情况呢 啊我们先讲天气吧 就是说嗯 短期的短期的话呢 跟刚才我们一开始说的这个嗯 周期有点关系啊 就是说啊 什么东西会引起 一个是啊

政治和政策 对吧第二个是流动性啊 市场没有流动性 流动性崩了 哪怕是因为 比如说10月份的时候 那一个技术上的事故 导致这个加密权崩盘 那就是一个技术上的一个bug 说难听点就是一个bug啊 说得更难听一点 就是他们不应该出现这个bug 很多人倾家荡产 好然后呢 第三个还有个市场情绪

大家跟风导致formal啊 涨的时候也formal 跌的时候也formal 那么这个时候呢 还有那个机构的 机构的它没有办法的 它这个抛售 因为机构有有安全规定 你跌了多少 它必须抛 那么就就会引起放大这个跌幅嘛 这些东西都是一个天气的 就是说嗯 一年内的两三次这个大跌啊导

致的一些原因 好这个东西 我刚才又说了一下这几个东西 什么原因呢 这个东西就像是我们看天气 看云天气是不是暗了 乌云是不是来了 是不是起风了 那个时候呢就是要下雨了 拿这个大话西游里边的话 就是说唐僧的话 就是说刮风了 下雨了大家快收衣服啊哈

就是这么一回事 就我们要慢慢学会看这个 嗯 股票投资市场的天气 如果发现确实是不对劲了 这几个因素都攒齐了 或者是有那个苗头的话 就要撤啊 就跟人家爬雪山一样的 到了这个 我们大部分人呢 可能是平时生活的状态呢 就像是在山下面啊 正常的城市

然后呢我们去股票市场呢 有点是上了高原 风景很好啊 你每天收获的很多 但是 如果你万一碰到了这个暴风雪啊 就是碰到了天气骤变 变得非常的冷的时候 这个时候是很危险的 对吧那我们要去学会去看这个 我们平时不太习惯的 风和日丽的这个平原城市 不太知道的这个 这种大的暴风雪啊

其实股票市场就是看这个东西嘛 高原的天气啊 或者你登雪山的这个天气 看到不对劲的话 就是要撤 OK 好在这个里边呢 我再要提一个 我觉得提一个特别的一个点 在看天气这件事情呢上面 我自己也在反省 我会犯一个错误 我会设定一个目标 而这个目标呢 是很多认真的人 然后有耐心的人

能够坚持做一件事情的人都会有的 在我们平时做事的时候 这是一个优点 但是在股票市场可能是一个缺点啊 我举个例子哈 我举几个我自己的例子 嗯 比如说我有一个阿sir的这个期权 我在它涨到50%不到的时候没有抛 因为我心里设定了一个目标 因为我犯过好几次这样的错误啊 我给他设定目标 我说这个我不贪

我只要他这个期权到了50% 我就跑 我就设定好 结果它就是到了45%以上 但是就是没碰到50%个点 就到高峰了 然后呢 这个股票后面一直都没回来 后来期权也会过时间嘛 整个这样期权就废掉了 就是从我可以保住本金 并且有50%的盈利 变成了0 什么都没有

大家想就是说150%啊 就是你你的价值变成了啊150% 或者说增加50%和归零 这里边 就是这么就是天堂和地狱的区别 那还还还有的情况呢 就比如说正股也是这样 正股呢 也也会有的人会设定一个目标 他说我不贪 我只要这次的到哪个点我就抛

但是往往就是他在这个点啊 比如说啊 某某个股票 比如说涨到了 你设定好了 在15块钱 你说要抛 或者是某个股票涨到20块钱 你说要抛 或者再再明显一点 有的股票比如说你说到100块钱要抛 但是往往呢 大家也在看这个股票到不到100100块钱 100块钱这件事情本身 这个数字重不重要 不重要 但是对大部分人来说可能是个整数 整数的关口的话呢

大家都会看不到100块钱别人 别人可能设定100块 你也设定100块好了 我就在100块钱之前跑了 然后呢就在九十几块钱 的时候稀里哗啦就下来 对吧 当然充过100块的可能也要充几块钱 但是我估计过了之后 也会很多人要止盈套现 好这些事情是什么呢 现实反映出来的时候 这些就像天气

嗯因为我们在平时做事情的时候 包括我们教育孩子啊 或者是啊 给自己鼓励的时候也会这样说 是我要延迟满足对吧 啊我就要忍得住 忍得住的话呢 后面就会有好的结果啊 我每天都要背多少单词 每天要做哪几件事情 OK好 但是呢 股票市场我们是没有办法计划的

就是天气突然变坏了 刮风下雨了 要收被子了 你就没有办法做计划 你说我再等5分钟哈 我这边的手上的事干完了 我再去收被子就不行了 就是马上说下就下了 股票市场就是跟高原上的天气一样 真的碰到大的这个情况就赶紧撤 不要设目标 OK就是设目标的时候 而且这个目标不是我们定的 因为我们完全是靠外部的这个情况

把这个股票推上去的 我们只是在这个浪上面乘一波 所以浪什么时候走了 这时候 这个不是以我们个人的意志为转移 所以做股票做投资 千万不要设定死目标 这个是我啊题外话 嗯大好 刚才说的这个里边的小周期 我再补充一下 就是嗯 还有一个点啊 最近这个傅鹏呢

在傅鹏老师我的视频我也经常听啊 嗯 后来那段时间他被搞了之后的话呢 我觉得前段时间 他说的就比较含蓄了啊 但是有的时候他还会有比较不错 的啊不错的一些视频流出来啊 像前段时间 大概是12月20号左右的一个视频 讲的挺不错的 那他就提到了这个2024年8月份 嗯就是爆金币的时候

这不是25年的事情啊 就是英伟达嗯 突然就是英伟达的杠杆不行了啊 当时是这样的 我们看啊 英伟达嗯 就英伟达爆金币的时候 他他说嗯 这件事情呢 他认为啊 呃当时我记了好多好多啊 英伟达嗯 8月份的时候啊 大跌了一下 其实现在跟今年比的话 就不算什么 是吧

那他提到的时候要观察呃VIX 他是当时他说VIX呢 降的太低了 好长时间就是徘徊在这个 15 跟好像是在15很 还还有一些是在12以下 对吧那他说这个啊 在这嗯就是2024年夏天之前

好长一段时间经常徘徊在1213之间 那这个时候呢 他说你看什么数据可能都没什么用啊 因为有很多数据也是迷惑人的 就是这个时候 他的一种直觉呢 就是在嗯 大家都认为 我顺便把他这一个段子稍微说一下 大家都认为这个英伟达 一定是赚钱的情况下 你会做什么 那么下面有这种回答 说我就all in

他说all in对了 但是all in还不够贪啊 应该是把房子车子全都卖了all in 然后呢再加10倍杠杆all in啊 他当然是开玩笑的啊 他说这就是当确定性非常增加的时候 就VX很低很低的时候 很多人啊 不是所有人 很多人一定会干的事情 那这个时候就说明杠杆会很高 那拆起来就会

很猛那VX的话 在8月份的时候 8月啊 5号的时候就飙到了65亿 那么高啊 那这个就是什么呢 它就是确定性很强的时候 一定会后面发生的事情 所以我我今天讲的2025年的两次大跌 再加上2024年的这一次大跌 我们就可以发现

当某些时候确定性涨的挺好的时候 它后面一定孕育着很高的杠杆 客观上主观上一定会被拆掉啊 这个周期呢 不用很长时间 大家看这就是半年 这是8月份 24年8月份 这个是25年的 2月份开始大跌对吧 关税报价这个是 呃 2月份在这嘛 33月10号嘛

然后呢跌到底是在4月份 然后呢这个是10月份是吧 基本上就是半年六个月多一点点 他们平均周期就这样 嗯 OK 好那我们再说一下这个气候的问题 就是大的一个周期 大的一个周期呢 我也是嗯 正好提到了那个傅鹏说的这个 他有一个最最近的这个

嗯最近的一个视频嘛 我觉得有一个点他说的我是挺赞同的 就他说 这一轮的周期其实还是在早期啊 这是他的主要的观点 那是为什么呢 他说现在大家都知道 就英伟达啊 什么这个 比如说AMD啊 这些做芯片的 还有一些半导体产业比较好 那这些呢 其实还是属于啊

产业革命的前期的事情 它还没有扩展到生产关系 生产关系什么意思呢 就是说大家各种行业都受益于AI了 如果大家都受益于AI了 那就说明可能就是到了中期了 到了末期呢 就是牛鬼蛇神 什么乱七八糟的公司都 出来说我跟AI有关系 大家都觉得要涨对吧

所以呢他认为现在生产关系 还有很多产业没有受益于AI 所以这个这个事情还是属于早期的 他还有他讲了一个例子 为什么是他 他就举了一个呃 为什么2,000年的时候他泡沫是崩了呢 2,000年的时候 他这次提出来一个观点呢 我觉得看的也挺远的 就之前我们说2,000年这个泡沫呢

是大部分说法 一般都会说是90年代开始的 一个长的一个牛市 就90年到2,000年之间 只有在91还是92年的时候 我记得有大概小半年的一个熊市 之后的话全是牛市 比如是是这个整个的 是十十年的将近的一个牛市 OK那傅鹏呢 他说2,000年这个互联网泡沫的破裂

它为什么说是产业链的尾期呢 因为因为它的前面这一波 是从1980年代前后就开始了 因为计算机的出现 这个才是上一轮产业革命的早期 的时候因为计算机的出现啊 笨重的军用的计算机 很美国军方用的嘛 然后呢再变成是民用的

很笨重然后再慢慢转成小型化 然后呢变成企业用 变成个人家庭用 这么已经走了20年了 走到了2,000年 这个才是大家都受益了 然后呢出现了一个互联网 互联网的这么一个泡沫才去崩掉的 啊 我觉得这个观点还是蛮蛮有新意的啊 就是说这个事情看得比较远

一个产业革命就是要发生的时间周期 要比我们想象的三年五年要长 OK 所以我觉得这个有道理 因为之前我也 是提到比如说 我们现在身边还没用上太多的AI东西 就是搜搜东西吧 是吧然后有些软件啊 其实这个软件呢 也是有些人用嗯 有些人没用 是不是等到我们大家用电脑的 不用电脑的年轻人

年纪大的 都能够享受到 AI自动化的这个东西的话 我觉得这个才是到产业链的中去 至少我觉得要一边跟手机电视对话 一边他就可以帮你订票 那这个时候才觉得你是AI 走到了这个生活当中啊 或者是有一个嗯 机器人 不像以前这个不好用的扫地机器人 是有个机器人在家里帮着这个洗碗 洗洗衣服啊

其他的高级的事情我也不需要他干 就干这些普通的事情就可以了 我觉得这个才是这个生产关系啊 发生了比较普变化的改善 对吧 所以我觉得这个时间还没来 那所以呢 付峰他在提到了 说现在这么巨大的投资 他说这个正好 嗯 可以引到我们下面一个板块方面的 一个风险的问题啊

他说如果现在的这个AI 后面看26年27年 能不能出现新的这个啊 能不能出现新的盈利 如果这么巨大的投资出现不了盈利 那就是这个整个这个泡沫真的要崩了 那一崩的时候会怎么样呢 就是全崩 唉你也不用担心了啊 就是说大家全都全都要歇菜哈 这这个

我觉得这个心态我也是比较赞同的啊 嗯也就就像我们投资美股 你要相信美国不会崩 还是比较有韧性啊 然后呢会做错的地方会调整方向对 吧如果是你不相信美国 你觉得美国的经济就要完蛋了 那你不要不要投美股了吧 啊一样的道理

那么我们就如果是你觉得AI不行了 那现在美股都不要做了对吧 啊这个是我觉得一个心态问题 但是呢具体来说 我倒是不同意这个观点啊 这就是我说的这个 接下接下来我们说今天的第四个 一个一个我的年度的一个思考 就是板块上面 就是即便是这件风险有不是很大

但是这个风险要爆发的时候呢 后果很严重 我们能做什么呢 我们还是要想办法去做点什么事情 就是要避免一些风险 那这些板块里边 我觉得有很多板块 还是跟am没有什么关系的 我我还是坚持我之前的这个观点 就是说 这一轮如果没有什么中美AI竞争啊 或者是跟什么其他国家AI的这个竞争 这一轮就是没AI 没有AI这个时代革命

是不是这一轮时代就没事可干了呢 也不是的 这一轮时代 正好是出现了一个巨大的掉头 也就是说嗯 世界上很多国家 都要跟啊中国贸易上面调整关系啊 嗯觉得中国的产品出口太多 就太便宜太卷 冲击他们的市场啊 包括美国

就最主要的是 美国觉得自己的这个产业外包啊 这些政策啊 制造业空心化 它要做巨大的调整 这就是一个大的方向 就是没有AI这件事情 他们也要干后后面这件事情 对吧 那所以我觉得还有很多板块 以我们看一下板块哪些 跟AI有关 哪些跟AI没关 所以呢我觉得还是要放一些啊

投资在跟AI没关的这些上面啊 OK那我们是说一下 一个一个板块 稍微撸一下哈 简单的撸一下 我们就个股 我们就不去讲它了 那第一个呢 是大科技 那大科技呢 我觉得是跟AI 嗯最有关的板块啊 就是以比如说英伟达呀 然后呢这个嗯 包括谷歌啊 met啊什么的 这些都是

啊 都是都是在投AI最大的公司 跟AI最有关的 那然后呢 接下来呢 一些比如说AI算力的公司啊 我们之前说的这个Palantir啊 Nebeus啊啊 艾伦啊这些啊 嗯靠wave这些啊 跟AI的应用和算力有关的 然后呢是半导体 半导体

基本上现在风向全部是跟着AI在走 对吧 大部分还是还是跟着AI的主节奏 在调整自己的生产 所以呢这三个板块的话呢 肯定是跟AI是非常相关的 这三个板块的话呢 占的比例大家自己要控制一下 如果AI风吹草动啊 下下一次再有机会出现泡沫论 再要掀起来的时候 那么这些

还是会出现一个比较大的调整 OK好 然后呢接下来呢 我们说金融板块 那金融板块呢 如果没有AI 金融板块就是AI肯定会 如果是泡沫论起来的时候 对金融板块肯定会有影响 但如果没有AI 金融能不能干下去呢 我觉得金融还是会有很大的机会 在哪里呢 在加密货币

这一轮的就是未来 这几年的金融的板块的推动 一方面是由AI啊 帮这个这些金融公司去匹配客户啊 去做信用的评测 这些方面 会有非常大的一个效率的改进 另外一方面呢 就是在加密货币要引入啊 就加密技术 应该说区块链技术要引入金融

那这个事情呢 从技术角度上来说 对金融是一个好事情 是一个应该用的一个事情 不管他们这个现在技术是不是稳定 是不是不成熟啊 我觉得肯定有这个情况存在 所以没有AI了 金融还会碰到一个很大的发展 所以我在我的持仓里边 包括我有一些 还在国内的一些基金里边 我就一部分在大科技里边 一部分就砸在金融里边 我就不去管它

那这两个我是比较有信心的 OK所以金融有一半的这个风险 那加密币好 接下来我们说加加密币 区块链技术的这些 嗯怎么样呢 这些东西呢 跟AI我觉得沾边比较少 但是呢它的波动性实在是太大啊 啊这个波动性 我觉得这里面还包括有一点要注意呢 就是10月份加密 嗯加密b

嗯爆仓的这件事情 这就说明什么呢 说明这里边有两个点 就加密b 嗯 今年有两个点 就是一个是啊 黑社会啊 那个叫什么 嗯那个太子集团的那个 在在那个柬埔寨对吧 嗯在边境上面 被被被美国人抓回去了 然后把他的加密币都被收走了 那么就这个说明呢

这个东西大家对加密币有所怀疑是吧 其实这个也不是个事儿 嗯你拿到 了密码当然都能拿到了 嗯另外一个点呢 是就加我刚才说的这个点呢 就是加密币是不是个去中心化的东西 其实这个是个伪命题 t我觉得它呢 其实是通过去中心化的一个方式 来建立更好的安全度 但是你说它有没有中心呢 它其实是有中心的

这个话题我们下面再讲啊 它是避免不了的 然后呢第二个呢 就是加密币现在有很多就区块链技术 有很多不成熟的地方 就10月份的爆仓 说明呢加密货币 区块链技术有很多时候出现bug 所以呢在做加密货币区块链的时候 一定要注意不要上杠杆 你要上杠杆的会爆仓的时候 就是非常恐怖啊 而且呢

有的时候他今年从十几万美元 从比特币十几万美元 调整到了7万多美元 也没什么原因可讲 啊没没 没什么 这个跟公厂生产不断的在调整 自己的生产 有这个报表 不断的在慢慢提高 这个不搭嘎的事情 好接下来呢 我们说的板块 就比如说是能源板块的 我觉得这个是跟嗯

这个是跟AI没有关系 没有就是不太有太大太大关联的 这个去风险的板块啊 因为这些没有AI 美国还是要把能源板块拿回来自己做 他已经在前几年 大家想美国的开发页岩气 已经干了将近十年了 十多年了 他现在变成这个啊 全球的这个石油和天然气的老大

是吧那么能源现在才开始往回搬 那么这个还需要时间很长的时间 这个投资的时间长的去了 那比如说这里边的氢能 新的美国是落后的 落后于很多其他国家 然后呢小型核能啊 嗯板块肯定也有好多年可以做投资 然后呢再有呢 是电池啊 电池美国要拿回去自己做啊

至少他在嗯 军用啊战略领域的话 他不能就是全部都依赖别人 甚至是他认为的危险的对手 OK 好然后呢 还有航空航天啊 之前呢美国人只是专注于造 比如说航天飞机 他觉得这个东西战略性 我来造现在呢 把无人机什么的都得拿回来 还有造船

当然造船的这种企业都比较大啊 我还没去看这些标地啊 呃 我还是比较喜欢去关注一些无人机的 这些标的啊 无人机跟航空航天有关 我觉得标的呢比较小 可能涨的机会也比较大 那这些东西他就制造 他把制造能力要拿回美国 还有好长的时间 要好长的路要走啊 因为我们在国内的时候

我们是我是从十几年前 因为我们家也有一些很多政府的人 我在我非常小的时候 看到他们的这个政府工作报告里边 就是要有那个引入啊 产业链这样生产才有粘性啊 包括上海周边啊 长三角啊 江苏啊浙江啊 这些都是在做这样的事情

他们引入好多好多年 把各种产业链慢慢慢慢拉回来之后 它才不容易跑掉 那现在呢 出现了一个大的大的环境变化 那那是另外一回事了 那也是要通过好多年才建立起来 所以美国的这个产业链回流 还有好多年可以做 然后呢在后面的板块就是矿产 关键矿产 那关键矿产呢 啊我手上还有不少的这个持仓 那跌下来的时候

我在底部的时候也是加了不少 那这个事情我觉得后面还会有机会 也就是说嗯 跌得再低 我估计也就是半年的时间 它又会有一个高峰啊 然后关键矿产呢 是上面所有的这些对最根本的东西 因为没有 如果没有这些关键矿产的话 他什么都不能造啊 军事的战略性的 关键的领域他都造不出来

什么氢能啊 小型核能啊 电池啊 航空航天这些里边全都需要这些 所以我觉得关键矿产的这些 一定一定会再度起来的 也有好多年可以做好 然后呢再下面就是电力跟电器板块 那电力这个板块呢 跟这个AI是有比较大的关系的 AI耗电嘛

大家都知道 这这是一种新的耗电方式 那所以呢 哎电力的板块也是比较确定的 但在这个电力的板块里边呢 我现在在把电力的不断的再去移到 这个移到电器方面去 因为电器这两年的话 电器设施的改造和创新的这个需求啊 更大我觉得

而且呢它毕竟是这几年在卖设备啊 这个利润的话 我觉得比电力的这个增长要快啊 那这这个板块呢 我觉得一半会受AI的影响 如果AI这件事情泡沫崩了 那电力和电器要不要增长呢 我觉得还是要增长 因为前面的这些产业链要回归 都需要增长 电力都需要改造 原来老化的电气设备啊 OK好 然后呢

我们再说一下那个医疗哈 医疗板块呢 我觉得也确实是一个防守的板块 那医疗呢 我一般分为大的 大的医疗跟中小的 这个小的 小的企业 那我呢比较喜欢做小企业里边挑几家 嗯大一点的 我以前也做过啊 就是这个周期实在是非常的慢啊 你感觉它很好的时候呢 它突然就是往下掉了是吧 你你比如说这个 诺和诺德是吧 跌了好久了啊

你都不知道什么时候是个底 前段时间是吧 那医药里边的话呢 其实也是分几类 以后我们跟大家就是再聊一下医 医药我现在不放主要的精力在那里啊 不放主要的精力 为什么呢 其实我还看到过一些很不错的 其实还看到过一些很不错的标的啊 啊我也在观察 比如说这个KYTX啊

然后嗯 因为医药一个东西很很专业 太专业了 我们就是真的是不太知道它 它里边的这个技术上的东西 还有个呢 医药里边有两个 我听到有个大咖分享的 我觉得非常非常有意思的两点 那我在这里跟大家分享一下 他说医药这个事情 有两个重要的事情

根本不掌握在医药公司自己手上啊 他他业绩好不好 他的药研究出来了还不管用 他的业绩好不好 他他研究成功了 他第一步先得通过FDA 这个是第一轮的 这个裁判团OK 所以这个就有点像赌博了对吧 第二个呢

他说这个药能不能卖钱 赚不赚钱 还有一点控制在保险公司的手上 也就是保险公司让你卖这个药 它能够啊 赔得出钱来 那这个药才能够大卖 如果保险公司不把你列进去 你也不行 所以他说药呢 不是这个医药公司自己本身好不好的 问题 还在于这两个外部不可控的这个因素 FDA跟这个保险公司

所以医药企业特别难做啊 我觉得我我听的时候非常的啊 非常的有体体会是吧 OK嗯 所以医药里边呢 我也有一些企业 它不受这两个控制 它不是卖 为什么说 医药里边有一些保健健康的啊 它不受FDA的限制是吧 啊 也跟保险公司可能有些是没有关系的 那些属于辅助设备提供商

我觉得这个倒是可以 值得研究一下的啊 OK然后最后再说一下这个 那医药呢 我们刚才说医药在大跌的时候 肯定是非常有防守性 你们不管有没有AI 大家都得啊 尤其是大跌的时候 医药就涨得更好 最后说一下量子 量子这个东西呢 回头我再慢慢研究吧 因为这个东西实在是太高深了

我我我也是 嗯我觉得我会去研究一下的 反正现在还有很多的这个机会啊 在前段时间 川普政府提出来一个国策 新的一个美国的国策调整的报告里边 就提到了 对产业方面呢 提到了几个点 一个是它要发展核能 还有一个是要量子

对吧当然第一是AI了啊 所以呢这个量子的技术 是在这个国策报告里边 被专门单独提着的 所以呢 我觉得这个这个板块还是可以做的 就是说很 只是现在很难判断它什么时候高 什么时候低 你比如说 小型核能的话 这个很好的 但前段时间SMR跌到了20块钱以下 跌到17块钱 就是跌到了我之前分享

SMR很早期的时候啊 现在又是一个进入的一个机会了对吧 那啊 量子我不知道会不会出现这种情况啊 所以我们再要再要在长期观察一下 OK我觉得 但是我觉得未来这些年 量子肯定是有机会的啊 好吧这就是2025年的观察啊 我今天讲了 跟大家分享了四个部分

那啊纯粹是我个人的一个啊反省 也算是我的一个总结 好吧好 谢谢大家 我们下次再见 祝大家早日财务自由bye bye